債券ETF是什麼?債券ETF推薦哪支?今天我們要為大家詳細解析債券ETF的基本概念、債券ETF與一般債券間的差異,並提供一份精選的債券ETF推薦名單,以及台股債券ETF排名,幫助大家快速掌握債券ETF的大小事!
什麼是債券ETF?了解債券與債券ETF的差異!
▎債券型ETF
透過追蹤債券相關的指數,讓投資人能藉由小金額的投資,同時買入多種債券資產(如:金融債、公司債等)並達到風險分散的效益。另外,根據不同的投資標的,債券型ETF還可分為公司債ETF、投資等級債ETF及高收益債ETF等。
▎債券
本質上是一種借據,而這張借據上會約定好每期需支付的利息,以及到期後應返還的本金。更準確地說,債券是發行者為籌措資金而發行的的一種有價證券。根據發行者的不同,可分為政府債券、公司債券以及金融債券。
▎債券ETF與債券有何差異呢?
◼申購門檻不同
直接購買債券需要較高的投入金額。而債券ETF本身的性質與股票相同,可以藉由小金額(零股)買入債券資產,來達到資產分散的效益。
◼專業知識要求不同
投資單一債券時,需針對債券的相關知識進行了解,例如:贖回條款、資本結構問題等。另外還要對發行人、殖利率、償債基金等債券名詞有概念,才能在投資債券時,全盤了解想要投資的債券標的。
而投資債券ETF相對簡單,只需對某個主題、類別有基本的認識,其餘管理工作可以交由基金經理人處理。
債券ETF推薦選公債還是公司債?6種債券ETF類型一次解析!
在挑選債券ETF前,除了要先知道它與一般債券的差異外,還要了解債券ETF的類型。這樣投資人就能根據自己比較熟悉的主題和類別進行投資選擇。
▎依發行機構區分
債券ETF若依照發行機構進行區分,如國家、地方政府、企業等,可分為公債、公司債等類別。
◼公債
為籌措財政支出所需的資金,政府會發行以國家或地方政府自身信譽為背書的債券。在發行公債時,政府會承諾在特定時間點向投資人返還本金,並於此期間支付利息。此外,公債又可依照發行地貨幣分為本地債券和外國債券。
例如:00687B國泰20年美債,主要投資20年期(以上)美國公債。
◼公司債
當公司需要籌集資金時,會向投資人預先借款,並承諾在債券到期時返還本金與利息。為了保護投資人的財產安全,只有在公開市場上發行的公司才能發行公司債。
例如:00725B國泰投資級公司債,主要投資10年期(以上)BBB美元息收公司債。
此外,公司債可以根據「擔保」、「配息利率」、「還本方式」、「股權關聯」分為:
- 有 / 無擔保公司債
- 固定 / 浮動利率債券,或收益型債券
- 一次 / 分次還本公司債,或永續公司債
- 可 / 不可轉換公司債
▎依國家區分
債券ETF可依照國家特性進行區分,主要分為新興市場債及已開發市場債。
已開發市場:美國、加拿大、英國、德國、澳大利亞、日本等具成熟經濟體的國家。
新興市場:巴西、智利、哥倫比亞、中國、埃及、希臘、印度、韓國、馬來西亞、墨西哥、泰國、土耳其等處於高度成長期的國家。
◼新興市場債
由新興市場政府(公債)或企業(公司債)所發行的債券。
例如:00711B復華彭博新興債,主要投資彭博新興市場10年期以上美元投資等級債券(不含中國)國家10%上限指數。
◼已開發市場債
由已開發國家的政府,或是註冊和營運位於這些國家的公司所發行的債券。
例如:00883B中信ESG投資級債,主要投資ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債。
▎依投資等級區分
投資等級指的是由3大信評公司,標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)及惠譽(Fitch)針對受評對象的金融狀況進行調查、分析,完成後給出一個總體的評價。評級由高到低為AAA、AA、A、BBB均為投資級以上的公司。若為評級在BB以下的債券,則是違約率較高的公司。
◼投資等級公司債ETF
指信評等級在BBB或Baa2以上的債券,此類債券信用級別較高,存在的違約風險也較小。通常,投資級公司債券的風險會介於公債和高收益債券之間,對於追求較高回報且願意承擔一定風險的投資人來說,投資等級債會是不錯的選擇。
例如:00761B國泰A級公司債,主要投資彭博10年期以上高評等流動性美元公司債。
◼垃圾債券(高收益債)ETF
高收益債券又稱為「垃圾債券」或「非投資等級債券」,是指信評等級在BBB-或Baa3以下的債券,由於信用評等較低,因此違約風險也較高。而高收益債券ETF雖然有高報酬率,但也因這些公司過往曾出過問題,因此投資時要承擔的風險也很高。
例如:00710B復華彭博非投等債,主要投資彭博1至5年期美元高收益債券(不含中國),發行量5億美元產業10%上限指數。
2023年台股債券ETF排名與推薦一次看!
在了解債券ETF的類型後,底下整理了一份2023年台股債券ETF排名表格,幫助大家掌握這10檔債券ETF的重點資訊。
10檔熱門債券ETF大比拚(一) | |||||
名稱 | 中信高評級公司債 | 復華20年美債 | 復華公司債A3 | 群益投資級金融債 | 國泰A級公司債 |
代號 | 00772B | 00768B | 00789B | 00724B | 00761B |
發行日期 | 2019/1/29 | 2019/1/28 | 2019/3/20 | 2017/12/15 | 2018/11/30 |
追蹤標的 | 彭博10年期以上高評級美元公司債指數 | 彭博20年期以上美國公債指數 | 彭博20年期以上美元A3級以上公司債流動性指數 | ICE BofA 10年期以上美元金融債指數 | 彭博10年期以上高評等流動性美元公司債 |
類型 | 公司債 | 公債 | 公司債 | 金融債 | 公司債 |
投資國家 | 全球 | 美國 | 美國 | 美國 | 全球 |
市值 | 1,114億(新台幣) | 177億(新台幣) | 101億(新台幣) | 904億(新台幣) | 862億(新台幣) |
配息頻率 | 月配 | 無配息 | 季配 | 季配 | 季配 |
殖利率 | 5.03% | N/A | 4.22% | 5.67% | 4.54% |
製表日期:2023 年 10 月 25 日 |
10檔熱門債券ETF大比拚(二) | |||||
名稱 | 元大投資級公司債 | 中信優先金融債 | 國泰投資級公司債 | 富邦A級公司債 | 群益A級公司債 |
代號 | 00720B | 00773B | 00725B | 00746B | 00792B |
發行日期 | 2018/2/1 | 2019/1/29 | 2018/2/7 | 2018/8/15 | 2019/4/3 |
追蹤標的 | 彭博美國20+年期BBB公司債流動性指數 | 彭博10年期以上優先順位金融債指數 | 彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數 | 彭博美元公司債A等級9-35年發行人3%限制指數 | ICE 15年期以上A級成熟市場大型美元公司債指數 |
類型 | 公司債 金融債 | 金融債 | 公司債 | 公司債 | 公司債 |
投資國家 | 美國 | 全球 | 全球 | 美國 | 全球 |
市值(單位) | 847億(新台幣) | 808億(新台幣) | 811億(新台幣) | 748億(新台幣) | 480億(新台幣) |
配息頻率 | 季配 | 月配 | 季配 | 季配 | 季配 |
殖利率 | 6.20% | 5.39% | 5.13% | 4.58% | 4.94% |
製表日期:2023 年 10 月 25 日 |
掌握以上10檔債券ETF的資訊後,另外也挑出3檔債券ETF推薦給大家,分別為00746B、00761B以及00725B。
▎00746B富邦A級公司債
00746B推薦原因有以下3點:
- 配息穩定。
- 殖利率穩定,且持續攀升。
- 投資信用評等A以上的公司標的,能有效達到風險分散的效益。
▎00761B國泰A級公司債
00761B推薦原因有以下4點:
- 配息穩定。
- 殖利率穩定,且持續攀升。
- 投資標的多集中於美國上市企業,可大幅降低信用風險。
- 投資信用評等A以上的公司標的,能有效達到風險分散的效益。
▎00789B復華公司債A3
00789B推薦原因有以下3點:
- 配息穩定。
- 具利差優勢。
- 投資標的集中於美國上市企業,可大幅降低信用風險。
結語
雖然市場上存在多種債券ETF,但目前多數投資人還是較偏好投資等級債ETF,也就是投等債ETF、高評級公司債。若你在選擇債券ETF標的時,考量的是高報酬率,那請務必同時考量到高報酬必定高風險這件事,才能避免嚴重虧損的狀況發生哦!