美國債券是什麼？美國債券怎麼買？隨著美國聯準會於11月決議暫停升息，美債殖利率隨之下滑。你是否也受到各方面的資訊轟炸，想知道美債值不值得投資呢？本文將為你整理美國債券的基本資訊，包含美國債券類型、美國債券怎麼買、投資美債有哪些風險以及3檔美債ETF比較分析，提供給大家參考！
文章內容
美國債券是什麼？
美國債券是由美國政府透過美國公債局所發行的債券，旨在籌措資金以刺激國家經濟。投資人通過購買這些債券為政府提供資金，也可從中獲得利息，並於債券到期時拿回本金。由於美國是全球最大的經濟體，因此美國債券也被投資人視為「絕對不會違約」的債券。
另外，美國債券又可依照轉讓時間分為短期、中期和長期債券。其中又可分為3大類，包含短期國庫券、國庫票據、國庫債券。
▎美國短期國庫券
美國短期國庫券（Treasury Bill，T-Bill），是一種到期年限在1年內的短期債券，通常分為4週、13週、26週及52週，每週發行一次。T-Bill的利潤來源是投資人買進時的價格，與到期時收到的面值間的差額。也就是說，只要投資人的購買價格低於面值，即可透過T-Bill獲利。
此外，由於T-Bill的到期日較短，因此價格波動較小，投資人需承受的風險也相對較低，且具有高度流動性，易於轉讓。
▎美國國庫票據
美國國庫票據（Treasury Note，T-Note），是一種到期年限為2-10年的中期債券，通常分為2年、3年、5年、7年、10年，每月發行一次。T-Note發行時投資人需以面值購買，每半年會收到一次固定利息（票息），並於到期時領取最後一次的利息及本金。
T-Note到期日較長，相較於T-Bill具有一定的利率風險，但還算相對安全，是目前多數人觀察美債市場常用的指標。
▎美國國庫長期債券
美國國庫長期債券（Treasury Bond，T-Bond），是一種到期年限為10-30年的長期債券，通常為30年，每月發行一次。T-Bond與T-Note相似，在發行時同樣需以面值購買，並於每半年領取一次固定利息，到期時投資人會收到最後一次的利息及本金。
相較於前兩者，T-Bond的到期日最長，對利率的變化較敏感，故殖利率理論上也會較高，因此投資人需承擔的風險（如：違約、通膨等因素）也越高。
美債 vs 美債ETF比較一次看！別再傻傻分不清
許多投資人在購買美債相關商品時，常會混淆「美國債券」與「美債ETF」的差異，其實兩者在投資方式、入手門檻與報酬來源上皆有所不同，以下幫你快速整理美債 vs 美債ETF比較重點：
| 項目 | 美國債券 | 美債ETF |
| 投資方式 | 直接持有單一或數張美債 | 間接透過ETF持有一籃子債券 |
| 投資門檻 | 通常較高，需大筆資金 | 小額即可參與，適合新手 |
| 流動性 | 通常需持有至到期，流動性低 | 可於市場即時買賣，流動性高 |
| 收益來源 | 債息（固定）、到期本金 | 債息分配＋市值波動報酬 |
| 成本費用 | 幾乎無管理費 | 需負擔ETF管理費與可能的內扣費用 |
美國債券怎麼買？3大方式全掌握！
了解完美國債券後，一定有人想知道美國債券怎麼買？有哪些購買方式，可以節省交易成本嗎？以下整理了3種美國債券的購買方式：
▎透過美股券商購買
若熟悉美股券商操作且平時有持續在投資美股，那麼可以直接透過這些券商來購買美國債券。不過需要留意的是，透過此種方式購買債券會需要準備較多的資金，如果你本身是美股新手或手邊資金有限，則不建議購買。
▎債券基金
債券基金與一般基金的購買方式相似，由投資人委託基金經理人進行管理與購買，投資人可透過美股券商或基金平台申購債券基金，不過購買債券基金會需額外支付管理費及交易手續費。
▎債券ETF（美債ETF跟台股美債ETF）
除了上述兩種方式，大家也可以透過海外或國內券商購買債券ETF，以小金額（零股）的投資方式，投資人能輕鬆買入不同的債券資產，如金融債、公司債等，從而達到分散風險的目的。
美國債券怎麼買才划算？債券型基金、券商與ETF全比較！
了解不同的購債方式後，投資人最常問的就是：「美國債券怎麼買才最划算？」其實，根據每個人的資金狀況與投資習慣不同，最適合的投資工具也會有所差異，以下將深入比較三種常見的美債投資方式，提供你一份實用的美債ETF比較與購債建議，幫助你選出最適合自己的方式！
| 投資方式 | 優點 | 缺點 | 建議對象 |
| 透過美股券商購買美債 | ● 直接持有● 無基金費用● 到期可領回本金 | ● 入門資金高● 買賣手續複雜● 到期前流動性差 | 中高資金、有投資經驗者 |
| 債券型基金 | ● 由專業經理人操盤● 可小額分批投入● 多元債券組合降低風險 | ● 管理費高● 成本透明度低● 獲利受基金操作影響 | 想穩定領息、無法盯盤者 |
| 債券ETF（台股/美股） | ● 成本低、透明● 市場即時交易● 流動性高、可小額投入 | ● 仍需負擔內扣費用● 面臨匯差與利率風險 | 初學者、小資族、重視靈活性者 |
投資美債ETF的風險有哪些？解析3大優劣勢！
掌握美國債券怎麼買之後，在正式投資前，大家必須先理解美債ETF有哪些優缺點！
▎優點
◼風險低
美債ETF通常投資於信用評級BBB以上的公司債券，或是美國政府債券，且因美國是全球最大的經濟體，破產的可能性較低，因此美債ETF的投資風險會比其他債券ETF低，也較不用擔心發行方會有違約的風險。
◼穩定現金流
市場上有不少美債ETF都是投資信用評級BBB以上的公司債券，或者是中長期債券。這類美債ETF的利率通常高於銀行定存，還能透過領取「票息」以及美債ETF分散風險的優點，減少市場波動的影響，還能穩定自己的現金流！
◼流動性高
美債ETF之所以流動性高，是因為它們在全球市場上擁有龐大的規模和充裕的交易量，且整體風險低，故較其他國家的債券來說，美債ETF具有良好的流動性，投資人可以隨時買入或賣出。
▎缺點
◼匯差風險
除了購買台股美債ETF，一般購買美國債券或是美債ETF都需使用美元付款，若美元對台幣的匯率波動過大，可能會對投資結果造成損失。因此，在投資中長期債券ETF時，須考慮到未來在持有期間可能需要承擔的匯率變動風險。
◼利率風險
利率風險是指當市場利率上升時，債券價格與殖利率會下跌，同時也可能影響到美債ETF的淨值。
◼信用風險
又稱為「違約風險」，指的是債券發行者在債券到期時，無法支付利息或償還本金，此情況即稱為違約。雖然美債被多數投資人視為無風險的投資工具，但並非完全無違約的情形。
美債ETF比較怎麼看？5大指標教你選出適合自己的標的！
市面上美債ETF琳瑯滿目，要挑選出最符合自己需求、又不容易踩雷的標的，建議投資人可以從以下5大指標著手評估，並結合美債ETF比較的相關資訊，進行全面性分析：
▎追蹤指數
不同美債ETF可能採用不同的追蹤指數，如彭博20年期以上美國公債指數、富時美國政府債券指數等，了解ETF追蹤的標的組成與權重，有助於判斷其風險與報酬結構是否符合個人投資策略。
▎殖利率
殖利率代表每年預期獲得的票息收益，反映ETF持有債券的收益水準，較高的殖利率固然吸引人，但也可能代表風險較高或債券品質較低，因此在進行美債ETF比較時，要綜合考量殖利率與債券信用評級。
▎配息頻率
配息頻率則關係到現金流的穩定性，有些ETF每季固定配息，適合追求定期收入的投資人；若偏好累積價值則可考量配息較少但成本較低的標的，確保現金流與復利效果兼顧。
▎內扣費用（管理費）
即使ETF普遍管理費率較低，但各家產品的費用結構仍有差異，較低的內扣費用能在長期投資中累積節省不少成本，故在做美債ETF比較時，務必重視其費用透明度和費率水平。
▎ETF規模與成交量
規模大、成交活躍的ETF通常流動性佳，買賣點差較小，不易受市場波動影響價格穩定性，規模與成交量也是衡量ETF市場信心與存續風險的重要指標。
綜合以上指標評估後，不僅能更清楚地了解每檔ETF的特性，也能在進行美債ETF比較時鎖定最符合自身投資風格的產品，最終達到分散風險與穩定收益的目的。
3檔20年美債ETF比較一次看！
了解完投資美債ETF會有哪些風險後，底下幫大家整理了3檔美債ETF比較表格，讓大家能快速了解它們之間的差異！
| 3檔20年美債ETF比較表 | |||
| 名稱 | 國泰20年美債 | 富邦美債20年 | 復華20年美債 |
| 代號 | 00687B | 00696B | 00768B |
| 發行日期 | 2017/4/13 | 2017/6/8 | 2019/1/28 |
| 追蹤標的 | 彭博20年期（以上）美國公債指數 | 富時美國政府債券20年期以上指數 | 彭博20年期（以上）美國公債指數 |
| 優勢 | ● 信評AAA等級 ● 違約風險低 ● 配息穩定 | ● 內扣費用低 ● 違約風險低 ● 配息穩定 | ● 成本較低 ● 免證券交易稅 |
| 市值（單位） | 466億（新台幣） | 256億（新台幣） | 170億（新台幣） |
| 配息頻率 | 季配 | 季配 | 無 |
| 殖利率 | 4.08% | 3.21% | N/A |
| 製表日期：2023 年 11 月 7 日 | |||
結語
美國債券雖然相較於股票是更穩健的投資工具，但在購買前，還是要先詳細了解所選標的，並衡量自身的資金是否充裕。若你是股市新手或是資金較有限的投資人，建議可以透過購買美債ETF的方式來分散資產配置，同時要規劃好自身的投資計劃才能有效降低投資風險哦！
