讀完這篇文章，你將可以學到：
- 了解市場趨勢分析：通過對2023年美股市場波動的回顧，我們能夠理解市場的變動和投資者在風雨飄搖的環境中所學到的寶貴經驗。
- 投資焦點：了解2024年五個關鍵主題，包括降息時機、七大科技巨頭的走向、美國總統大選年的市場表現、歐洲央行和英國央行的政策以及亞洲區域的動態變化。
- 風險管理和投資策略：鑒於市場的不確定性，文章提醒投資者需要保持警惕，隨時調整投資策略。強調良好的風險管理和明確的投資目標是成功投資的重要元素。
2023年，美股市場經歷了一段波動劇烈的時期，投資者在這場風雨飄搖的過程中學到了許多寶貴的經驗。隨著標普500指數接近近兩年來的首個歷史高點（如下圖）（延伸閱讀：復華S&P500成長ETF基金（00924）的基本面與優勢），市場氛圍逐漸轉向樂觀，投資者也紛紛期待著2024年將帶來更多的機會與挑戰。在這個充滿期待的新一年，我們將探討五個美股交易者需要關注的關鍵主題，這些主題將有望影響市場的走向，影響投資者的策略與決策。讓我們一同瞭解，究竟在2024年，哪些因素將成為我們投資路上的指南針。
下圖為標普500指數近一年走勢圖。
資料來源：Bloomberg
文章內容
降息時機
最近幾個月，市場越來越相信聯準會將在2024年年中之前開始降息，這給股市提供了支撐。市場正在消化時間更早、幅度更深的降息，利率互換交易員押注聯儲會明年降息約150個基點，是聯準會官員預測幅度的兩倍。
標普500指數距離2022年1月3日創下的歷史收盤高點不到0.5%。12月19日公佈的對大約二十位分析師的預期顯示，他們對2024年底標普500指數的平均預期為4,833點，與該指數目前點位相比差距只有大約1%。
七巨頭的走向
近期，科技股備受矚目，七大科技巨頭如亞馬遜、蘋果、谷歌母公司Alphabet Inc.、Meta Platforms Inc.、特斯拉等，攜手促成了標普500指數今年以來的驚人漲勢，成為市場的焦點。根據彭博行業研究匯編的數據，這七大科技龍頭今年以來已經為標普500指數的漲幅做出了驚人的貢獻，達到了64%。Navellier & Associates的分析師Louis Navellier認爲，美股七大巨頭中的六隻在邁入2024年時前景看好。他在一份報告中寫道，只有蘋果可能會因缺乏領先技術的創新產品而處於觀望狀態，無法提振其業績。這意味著科技股不僅是市場的驅動力，更是引領著整個投資風向的關鍵力量。
值得注意的是，Bloomberg Intelligence 訪調的分析師預測這七大巨頭明年的利潤預期預計將實現22%的利潤成長，超越了標普500指數整體的利潤增幅兩倍。這一預期引發了市場的關注，但同時也引發了投資者對於這種預期是否過度反映在股價中的擔憂。
美國總統大選
在現任總統參選的選舉年，美國股市通常呈現牛市局面。據《股票交易員年鑑》，自1949年以來，標普500指數在這些選舉年平均獲得近13%的收益。相較之下，當沒有現任總統參選時，該指數平均全年虧損1.5%。
這種股市增長的現象部分原因在於現任總統通常會實施新政策或推動降低稅收，以提振選前的經濟和民意。
另一方面，日本股市在2023年因日本央行的超寬鬆政策和日元疲軟而攀升至30年高點，但2024年初將面臨障礙。據了解，日本央行維持世界上唯一的負利率政策，但有三分之二的經濟學家預測，該行將在4月前實施自2007年以來的首次加息。這一變化可能對日本股市產生影響，投資者應密切關注相關發展，以做好風險管理。
歐洲央行、英國央行政策
歐洲股市的勢頭正向，歐洲stoxx 600 指數近期逼近兩年來的最高水平。在這樣的市場環境下，受亞洲市場影響較大的週期性股票可能成為投資者獲得進一步收益的關鍵。盡管歐洲面臨經濟疲軟的挑戰，可能對企業盈利造成一定影響，但分析師的共識預測顯示，2024年的利潤增長約為4%，主要取決於利潤率的提高。
債券市場的預期顯示，歐洲央行可能在4月前實施降息措施，這可能成為推動該地區股市的額外動力。同時，預計英國央行將相對落後於聯準會和歐洲央行，實行較寬鬆的貨幣政策。這主要因為英國在七國集團中的通脹率相對較高，使其在寬鬆舉措上採取較謹慎的態度。投資者應密切關注這些動態，以制定適應市場變化的投資策略。
日本央行、中國和印度的動態變化
儘管日經225指數在日本央行實施超寬鬆政策和日圓疲軟的環境下，於2023年攀升至30年來的高點，然而，日本股市在2024年初面臨一些障礙。日本目前是世界上唯一一個維持負利率政策的國家，然而，有三分之二的經濟學家預測，日本央行將在4月前實施自2007年以來的首次加息。
與此同時，投資者將密切關注中國的動向。經歷了一個讓人失望的年份後，投資者將關注全國人大會議和中共中央三中全會，以了解中國政府在2024年的經濟成長目標以及財政刺激方面的計劃。
另一方面，印度成為亞洲的一大看漲亮點。該國正積極簽署各種重要的製造業合同，增加基礎設施建設開支，並成為替代中國的首選之一。投資者應密切關注這些亞洲地區的變化，以做好風險管理和投資策略的調整。
結語
在2024年投資的道路上，我們面臨著諸多變數和挑戰，然而，正是這樣的不確定性使市場充滿機會。隨著聯準會降息的可能性浮現，我們見證了股市的動盪和科技巨頭的興盛。美國總統大選的影響、亞洲市場的變化，以及歐洲的經濟動向，都將是投資者需要密切關注的焦點。
在這波動的時刻，投資者應保持警惕，不斷調整投資策略以因應市場的變化。降息的可能性雖然為市場帶來了一些樂觀，但實際的政策舉措仍需謹慎觀察。科技股的崛起帶動了整體市場的增長，七大巨頭的表現更是受到廣泛關注。同時，全球疫情的發展仍可能對經濟和市場產生不可預測的影響。
在未來的一年裡，請隨時保持警覺，不僅關注眼前的趨勢，更要注重長遠的價值。這是一場充滿挑戰和機會的冒險，讓我們攜手迎接2024年的投資旅程，不斷學習成長，勇敢面對市場的波濤洶湧。祝各位投資者在新的一年裡，獲得豐富的回報，達成理想的投資目標。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實踐經驗，僅供各界參考。本文已經盡力保持合理和客觀的觀點，但不對相關內容和數據的準確性負責。本文不應被視為臺灣證券交易所政策的方向，也不應被解釋為選擇ETF投資標的的建議。）
