讀完這篇文章，你將可以學到：
- 市場降息資訊來源及市場關注投資標的。
- 國泰20年美債ETF（00687B）的基本面。
- 國泰20年美債ETF（00687B）的亮點及優勢
隨著美國通膨放緩、失業率上升，美國聯準會（Fed）在9月降息的可能性逐漸增加，這也使得美債ETF有機會賺到資本利得，投資人紛紛卡位，觀察臺灣ETF交易量排行，前五名中有2檔是20年期美債已連續霸榜，居首位的便是國泰20年美債ETF（00687B）。而在8月15日的全台ETF成交金額排名中，國泰20年美債ETF（00687B）成交金額甚至達新台幣58.6億居冠，榮獲單日原型ETF成交金額、成交量雙冠軍。今天就讓錢錢來為大家介紹，我們如何追蹤市場降息資訊?這檔在降息預期下成功獲得投資人青睞，成為雙冠軍的ETF國泰20年美債ETF（00687B）究竟又有什麼厲害之處？
資料來源：yahoo。資料日期：2024年8月19日。
文章內容
市場降息資訊都從哪裡看？
目前美國利率點陣圖及以期貨合約為基礎的美國金融交易所之FedWatch工具，都能看出市場預期將升或降息，點陣圖代表聯準會官員將對未來幾年利率的預測，FedWatch工具更是用來評估隔夜利率走向的工具。
1.美國利率點陣圖
美國聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈的利率點陣圖是一個重要的工具，幫助投資人理解FOMC成員對未來利率走勢的預期。圖表會顯示每位FOMC成員在不同年份對於聯邦基金利率的預測，圖中的每個點代表一名成員的預測值。
投資人可以通過觀察利率點陣圖中點的位置和變化來判斷市場對於未來降息的預期。如果點陣圖中的點逐漸往較低利率的區間移動，這可能意味著FOMC成員中有越來越多人預期未來會降息。相反，如果點陣圖中的點分布較為集中，且沒有明顯的下移，則可能表示FOMC成員認為維持或升息的可能性較高。
透過利率點陣圖，投資人能夠更清晰地看到美國聯邦儲備系統（Fed）內部對未來政策的看法，進而做出更加明智的投資決策。
以下是最新的美國利率點陣圖，以目前利率水準 5.25~5.50%來看，至2026年約有9碼降息空間（以中位數計算）！
資料來源：FOMC。資料日期：2024年6月12日。
2.FedWatch
投資人在預測美國聯邦準備理事會（Fed）利率走勢時，經常會參考CME的FedWatch工具。這個工具可以幫助投資人根據市場的期貨價格，預測在特定的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，Fed可能採取的利率決策。FedWatch圖表中顯示了每個會議日期下，市場對於不同利率區間的預測機率。
投資人可以藉由FedWatch Tool觀察到市場對於未來利率變動的預期。假如某一利率區間的預測機率大幅上升，這可能意味著市場對於該會議上的降息（或升息）的可能性看法增強。反之，如果較高利率區間的機率下降，則市場可能認為降息的機率增加。透過追蹤這些變動，投資人可以更好地預測未來的利率走勢，從而調整投資策略。
下表為最新FedWatch Tool資料，從圖表中我們可以看出，市場預期9月降息1碼機率達67.5%，從現在到2025年7月，市場預期有7次降息的機會！
降息循環下，市場送分題你發現了嗎？
Q:市場預期聯準會最快將於9月展開降息代表什麼？
A:一旦Fed展開降息，將為債市迎來大多頭行情，錢錢建議可以考慮優先布局受惠降息最大的長天期美國公債ETF。
Q:降息循環下的投資焦點？
A: 美國公債屬於A級債券，其信用品質較高，在景氣循環變化之中，能夠以較低風險參與市場目前較高的殖利率水準。債券ETF的效益又明顯優於單一債券，因為債券ETF是由一籃子債券所組成，並可挑選不同主題，當中若有少數債券出現違約時，對整體影響也會比較有限；反之，單一債券因為無分散標的，所面臨的違約風險會比債券ETF來得更大。
當美國開始降息後，長天期美債ETF的價差空間大，以00687B為例，持債存續期間大約有17年左右，當利率下降1%，債價就會跟著存續期上漲17%。一旦下降2%，債價就有34%的「暴力式報酬」，在股市動盪時期，長天期美債ETF是投資人抗震的安全氣囊。另外，在持有期間還有債息可領！
揭曉00687B雙冠王的秘密！
在當前市場預期聯準會可能於9月展開降息的背景下，國泰20年美債ETF（00687B）成為投資人值得關注的選擇之一。00687B追蹤彭博20年期以上美國公債指數，並以AAA等級的債券為主要組成，具備高信用評級，讓投資人能在享有穩定收益的同時，也能在利率下行時捕捉潛在的資本利得。此外，00687B的長期存續期使其對利率變動特別敏感，當利率下降時，債券價格將隨著存續期顯著上升，這種特性使得00687B成為在降息循環中具吸引力的投資標的。結合其低管理費用和季配收益的特點，00687B不僅提供了抗震的安全性，更為投資人帶來了穩健的長期增值機會。
| 國泰20年美債ETF（00687B） 基本介紹 | |
| 追蹤指數 | 彭博20年期（以上）美國公債指數 |
| 基金類型 | 指數股票型 |
| 投資區域 | 美國 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 平均信評 | AAA |
| 風險等級 | RR2 |
| 發行公司 | 國泰投信 |
| 成立日期 | 2017年4月6日 |
| 收益分配 | 季配 |
| ETF規模 | 1816.69（億台幣） |
| 經理費率 | 50億元（含）以下：0.20%； 50~100億元（含）：0.12%； 100億元以上：0.10% |
| 保管費率 | 30億元（含）以下：0.17%； 30~50億元（含）：0.10%； 50~200億元（含）：0.07%； 200億元以上：0.06% |
| 保管機構 | 玉山商業銀行 |
| 基金管理人 | 江宇騰 |
結語
隨著美國通膨放緩和失業率上升，市場對於聯準會9月降息的預期逐漸升高，這使得投資長天期美債ETF的策略愈發受到青睞。國泰20年美債ETF（00687B）作為其中的佼佼者，憑藉其追蹤的彭博20年期以上美國公債指數，以及AAA級的高信用評級，展現出強大的抗震能力和潛在的資本利得機會。尤其是在降息循環下，00687B能夠利用其長期存續期的優勢，當利率下調時，獲得顯著的價格上漲空間，這對於投資人來說無疑是一次捕捉穩定收益與潛在增值的雙重機會。此外，00687B的低管理費率和穩定的季配收益，更進一步強化了其作為長期投資標的的吸引力。無論是面對降息預期的趨勢，還是尋求在市場動盪中保值增值，00687B都是一個值得認真考慮的投資選擇。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
