不論你是否接觸過股票，都一定曾在新聞上或是從身邊朋友那聽說過「ETF」，但ETF是什麼？看完網路上的文章後，還是搞不懂ETF是股票還是基金嗎？本文將為大家分析ETF與股票、基金之間的差異，以及ETF的類型、優劣勢，並解答新手投資時會遇到的常見問題，讓大家閱讀完本文後，能夠對ETF有更深入的了解！
文章內容
ETF是股票還是基金？了解三者間的差別！
▎ETF
ETF（Exchanged Traded Fund）是一種在證券交易所掛牌買賣的基金，主要透過投信公司追蹤特定的指數或商品期貨，並從中篩選出成分股。與傳統基金不同，ETF允許投資人以「股票」的形式在證券所交易，且投資人可根據自身財務狀況靈活調整投資成本，從而買進一籃子的股票或債券標的。
▎股票
股票不僅是一種有價證券，同時也是股份有限公司為籌措長期資金而提供給投資人該公司部分所有權的證明。只要投資人持有一張股票，即代表成為該公司的股東之一，因此也有權利參與公司召開的股東大會，並對重要事項進行表決。
▎基金
基金是由基金公司向投資人募集資金，將這些資金交由專業的基金經理人管理，並進行投資操作。而基金經理人會將這些資金用以投資債券、股票等多種投資工具，形成一個多元化的投資組合，目的是為了讓投資人能夠以較低的成本尋求更高的報酬。
底下統整了一個比較表格，方便大家更容易理解這三種投資工具的具體差異！
| ETF vs. 股票 vs. 基金 | |||
| 類型 | ETF | 股票 | 基金 |
| 本質 | 股票 | 股票 | 基金 |
| 買賣方式 | 券商 | 券商 | 基金公司或銀行 |
| 管理方式 | 被動管理 | 自行管理 | 經理人管理 |
| 交易費用 | ● 買賣手續費 ● 證券交易稅 ● 管理費用約0.4%～1% | ● 買賣手續費 ● 證券交易稅 | ● 申購手續費 ● 贖回手續費 ● 管理費用約0.5%～2.5% |
| 投資門檻 | 藉由定期定額購買，資金門檻較低 | ● 個股購買門檻高 ● 零股購買門檻低 | 低 |
| 風險分散效果 | 高 | 低 | 中 |
了解ETF是股票還是基金後，來認識ETF的種類！
了解ETF是股票還是基金之後，接著就要來認識ETF的不同種類！
| ETF種類資訊一覽表 | ||||
| ETF種類 | 指數型ETF | 債券型ETF | 槓桿型ETF | 期貨型ETF |
| 定義 | 追蹤特定的市場指數，使投資人能夠以較小的金額購買多種標的。 | 追蹤與債券相關的指數，讓投資人透過小金額購入多樣化的債券資產，達到分散資產配置的效果。 | 透過期貨、選擇權等衍生性商品，放大追蹤標的的正向指數，讓損益與指數呈倍數關係，以此達到比其他ETF更高的報酬。 | 透過操作期貨，追蹤期貨指數報酬表現，參與商品、原物料的價格變化來賺取報酬。 |
| 類型 | ● 指數型ETF ● 股票型ETF ● 債券型ETF | ● 公債 ● 公司債 ● 新興市場債 ● 投資等級債 ● 高收益債 | ● 指數型槓桿ETF ● 產業型槓桿ETF ● 單一個股型槓桿ETF | ● 商品型ETF ● 非商品型ETF |
| 追蹤標的 | 大盤指數，如： ● 臺灣50指數 ● MSCI台灣金融指數 | 債券指數，如： ● 彭巴20+年美國公債指數 ● 彭博10年期以上高評等流動性美元公司債 | 將追蹤指數，進行倍數放大，如： ● 臺灣50指數 ● 臺灣日報酬兩倍指數 | 期貨指數，如： ● 標普高盛黃金超額回報指數 ● 標普美元ER指數 |
| 風險 | 🔺 市場風險 🔺 流動性風險 🔺 追蹤誤差風險 | 🔺 匯差風險 🔺 利率風險 🔺 信用風險 | 🔺 追蹤誤差 🔺 虧損風險較大 🔺 衍生性商品風險 🔺 不適合長期持有 | 🔺 轉倉成本 🔺 交易成本高 🔺 歐美市場時間差 🔺 期貨與現貨的價差 |
| 舉例 | ● 富邦台灣釆吉50基金 （006208） ● 國泰台灣領袖50 （00922） ● 復華富時高股息低波動基金 （00731） | ● 國泰A級公司債 （00761B） ● 富邦A級公司債 （00746B） ● 復華彭博非投等債 （00710B） | ● 國泰臺灣加權正2 （00663L） ● 富邦臺灣加權正2 （00675L） ● 復華香港正 2（00650L） | ● 期元大美元指數 （00682U） ● 期街口道瓊銅（00763U） |
ETF4大優劣勢一次掌握！
在掌握ETF的不同種類後，開始投資前還需要知道ETF的投資風險與優勢！
▎優勢
◼分散風險
ETF能透過較低的投資成本讓投資人一次買進多種標的，避免投資人受到市場波動的影響，加上ETF會固定時間汰換成分股，因此當某間公司表現不佳時，就會被剔除掉，進而降低整體投資組合的風險。
◼手續費、管理費低
ETF屬於被動式管理，不需要基金經理人主動挑選股票或頻繁交易，因此可以省下基金經理人的管理費用。市場上的ETF平均管理費約介於0.3%～0.4%之間，且交易稅只需0.1%，相比一般基金，ETF具有較低的手續費和管理費用優勢。
◼交易透明
在選擇ETF標的時，投資人可以透過發行券商，或是理財網站查詢該ETF追蹤的指數、成分股持有比例、配息金額以及配息頻率等資訊，確保在進場投資前，已充分了解並掌握標的的重要訊息。
◼投資種類多樣化
想投資股市，卻不知道從何下手嗎？ETF追蹤的指數涵蓋國家、市場、產業、原物料或概念股等類別，投資人可以根據市場趨勢或個人喜好選擇投資標的，例如對美國市場有興趣，可以選擇美股相關的ETF，另外還有永續ETF、美債ETF、生技ETF等。投資人可以透過ETF買進不同產業或領域的股票。
▎劣勢
◼無法自行挑選
ETF是由發行券商在發行前，先透過追蹤指數選定產業別、國家、概念股等成分後，再上市。因此投資人在投資ETF時無法自行選擇或更改其成分股，只能等待投信進行定期的成分股調整。
◼下市風險
當ETF上市滿一年後的30個營業日內，平均交易規模低於下市門檻（股票型ETF為新台幣1億元、債券型為新台幣2億元），或是基金單位淨值的跌幅達到90%，則會面臨下市的風險。因此，投資人在選擇ETF時應特別注意交易量，以避免下市的狀況發生。
◼存在追蹤誤差
追蹤誤差是指ETF追蹤的目標指數與ETF實際淨值之間的差異，可能會因內扣費用太高，或是成分股流動性太低等因素影響，這些因素容易增加追蹤誤差的風險。
◼不適合頻繁買賣
ETF通常較適合長期持有，並透過定期領取股息的方式來降低整體投資成本。若太頻繁的買賣容易因多筆手續費而增加成本，長期累積下來會影響總報酬率。
ETF新手入門常見問題大解析！
Q1. ETF怎麼買？
首先要開立一個證券戶和銀行交割戶，透過證券商的APP查詢你想買進的ETF標的（如：00929、00662、00878 等），輸入要購買的金額及張數後，就可以進行下單動作！
提醒你，在購買ETF之前，記得先確認ETF的資訊及交易成本（如買賣手續費、證券交易稅、管理費用等），才不會越投資越虧錢！
Q2. ETF淨值是什麼？
ETF淨值是指ETF持有的所有股票標的，依照持有權重和交易價格計算出的「真實價值」，通常是指初級市場上的交易價格。然而，一般投資人在買賣時看到的價格是ETF市價，屬於次級市場交易的價格，並非ETF淨值。
ETF淨值計算方式：ETF內含的所有股票的市值加總÷發行張數。
※備註：初級市場是一個交易市場，指資金需求者如企業、金融機構或政府單位，「首次」向投資人出售有價證券（如：債券、股票等），這些投資人為最初購買者。初級市場的主要目的是為了募集資金。
次級市場指的是，提供一般投資人買賣已在初級市場上發行的有價證券之交易市場，如證券交易所。
Q3. ETF折溢價是什麼？
折溢價是指投資人以低於淨值的價格買入ETF時，則稱為「折價」：反之，若以高於淨值價格買入，即稱為「溢價」。假設某檔ETF的淨值是36元，當市價高於或低於36元時，就會出現折價或溢價的情況。
但對長期投資者而言，並不需要太過擔心。只要做好長期的投資規劃，如持續買入以攤平成本，或是透過領取股息的方式，可以幫助將ETF價格拉回更接近淨值的金額。
結語
了解ETF是股票還是基金後，投資人在投資前可以先了解自己偏好哪種獲利方式，有助於你挑選合適的ETF產品。如想穩定領取股息，可以考慮有配息的債券ETF或是高股息ETF；如果更傾向於投資大公司股票，可選擇追蹤大盤指數的ETF。另外，投資ETF時應避免頻繁買賣，以免因手續費影響總報酬率！
