讀完這篇文章，你將可以學到：
- 了解老字號市值型ETF富邦公司治理（00692）長期以來的優秀表現。
- 解析00692被稱為「市值型配息王」的原因，及00692的獨特亮點。
- 討論第一代、第二代、第三代ESG概念ETF的差異，及00692作為第二代ESG概念ETF的優缺點。
市值型ETF主要亮點在於賺取資本利得（價差），所以市值型ETF平均殖利率大約在3%，在股息分派上相對沒有高股息ETF亮眼。但根據最新數據顯示，2017年5月成立的老牌市值型ETF——富邦公司治理100 ETF基金（00692），今（2023）年殖利率上看至6%，被稱為市值型配息王。除此之外，富邦公司治理（00692）的報酬率還勝過台灣50指數。00692兼顧資本利得與配息的特點，讓投資人稱呼00692為「低調強者」。
文章內容
低調強者 兼顧資本利得與配息
根據富邦投信最新公告數據，市值型ETF富邦公司治理（00692），本次除息日預計在2023年11月16日，每單位預計配發1.062元，是歷年最高一次。00692是半年配，每年配息兩次，合計上一次（2023年7月）配息0.732元，2023年總配發1.794元，年化殖利率上看至6%。由於00692過去兩年的配息率皆達5.4%、6.94%，媲美高股息ETF，股利率更超越大盤。
在規模達百億的市值型ETF中，00692近三年平均殖利率最高。00692在2020年7月至2023年7月三年間，共配息6次，每年配息2次，每單位分配金額為0.172元~1.798元，殖利率介於0.47%~4.99%之間。以年份來看，每年現金殖利率落在3.05%~6.94%。00692的優越表現，讓投資人不禁稱00692為「市值型配息王」。
資料來源:Hi 錢錢整理
超低費用率 降低投資成本
投資人持有ETF，會被收取內扣費用，費用包含了管理費、經理費、保管費、買賣周轉成本、雜支等。內扣費用由ETF發行商收取，屬於投信端費用，按時、按比例計價。
為了真實反映市場報酬，市值型ETF多具備著低費用率的優勢。截至2023年9月為止，台股ETF費用率排名前三名依序是：富邦科技（0052）、富邦台50（006208）、富邦公司治理（00692），內扣費用率分別為0.19%、0.19%及0.20%。理論上，內扣費用率愈低，長期下來可以讓投資人省下更多投資成本，累積更多財富。
首檔ESG概念ETF 長期穩定好表現
涵蓋Environmental（環境保護）、Social（社會責任）、Governance（公司治理）三大面向的永續投資，是當今企業重要發展指標之一。隨著企業發展趨勢，ESG分數也成為投資人選股的重要指標之一。
00692是台灣第一檔引進ESG永續投資概念的ETF，追蹤標的指數為「台灣公司治理100指數」。00692尤其重視ESG三大指標當中的Governance（公司治理），因為公司治理代表一間企業用高標準來管理組織和商業營運。
對投資人來說，ESG分數越高的企業，代表企業在面臨特定行業重大ESG風險擁有越高的管理及因應的能力，且可以幫助投資人在一定時間內獲得最大投資報酬。從00692成立以來，歷經兩次多空循環，仍能連續三年創造良好的平均值利率及股利率的成績來看，我們不能否認00692成分股企業的好表現。
總而言之，投資人不只能透過00692支持落實公司治理制度的企業，帶動資本市場的正向循環，更能期待藉由ESG篩選出前景好、發展穩定的企業。
沒有收益平準金 創造複利價值
00692被稱為第二代的市值型台股ETF，相比第一代的元大台灣50（0050），00692標的指數篩選依據進行改良，納入了Governance（公司治理）元素，不再單純用市值來篩選成分股。相較00692，第三代的群益台灣ESG低碳50（00923）則多了收益平準金機制。
雖然收益平準金可以作為基本面篩選的考量點之一，但對重視長期資本增值、不追求高股息的投資人而言，收益平準金確實是有制度上的缺點：複利需要長時間的累積。
收益平準金機制為了不讓新申購的投資人影響原有的ETF配息，需要把部分資產賣出，來換取較為穩定的配息，導致複利速度減慢。所以不是高配息ETF的00692，沒有設定收益平準金機制，筆者認為並不屬於一項弱勢。
結論
00692雖然上市已久，但近三年仍保現出亮眼的殖利率及總報酬。雖然身為市值型ETF，但00692近年的報酬率表現極佳，截至目前為止（2023年10月底）年度報酬率更達17.2%。
產品面上，00692除了參考ESG分數追蹤優質永續企業外，2023上半年費用僅0.10%的超低費用率，讓00692在台股ETF市場也具備高競爭力，相當適合想追求資本成長，同時又想領高息的投資人。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
