讀完這篇文章，你將可以學到：
- 目前市場上高股息ETF的潛在問題。
- 面臨成分股重複問題投資人該注意什麼。
- 國泰永續高股息ETF（00878）的亮點及優勢
2024最受關注的ETF類型中，高股息ETF絕對榜上有名，對於投資人而言，高股息ETF被視為穩定收益的利器。然而，多檔9字輩高股息ETF包括統一台灣高息動能 （00939）、群益台灣精選高息 （00919）、元大台灣價值高息（00940）規模大且持股重疊度高，再加上今年台股漲勢凶猛，4月下旬、5月即將迎來高股息ETF 換股時機，使得投資者在換股期間必須警惕可能出現的危機，引發關注討論。
究竟面對即將來臨的ETF換股，投資人應該注意些什麼呢？又有什麼好的應對策略呢？高股息大學長國泰永續高股息ETF（00878）為什麼能成為高股息中耐震度高的清流？讓錢錢帶您來一一解析！
文章內容
多檔高股息ETF成分股重複問題嚴重
多檔高股息ETF成分股之間存在高度重疊的情況，導致在換股時可能同時受到影響。例如，9字輩學弟ETF成分股中，就有多檔成分股重疊，下表整理了幾檔近期熱門的高股息ETF，其中重疊比例最高的是群益台灣精選高息 （00919）與元大台灣價值高息（00940），重疊比例高達六成多。其中可以發現到00878國泰永續高股息與其他9字輩高股息標的重疊性較低，原因可能為00878本身跟隨MSCI台灣指數為母體，編制機構不同、產業配置均衡，因此在比對成分股重疊問題時脫穎而出，相對其他標的安全。
延伸閱讀: ETF小百科｜高股息亂象下，穩健配息好選擇：國泰永續高股息ETF（00878）投資分析
而當這些成分股重疊度較高的高股息ETF進行換股時，共同持有的成分股可能會受到大量交易的影響，進而影響到整體ETF的價格。而對持有多檔高股息的投資人來說，重疊的成分股也意味著投資者的投資組合可能存在重複持有相同股票的情況，也增加了投資組合的風險暴露。
因此，投資者在選擇高股息ETF時應該注意其成分股的重疊情況，並選擇具有較低重疊比例的ETF，以降低投資風險，實現長期穩健的投資收益。
資料來源：各投信官網，嗨錢錢整理。
小心ETF籌碼占市值的比重過高個股
當大型ETF成分股重疊檔數多，就可能會產生ETF籌碼占個股市值的比重過高問題，由下表可見ETF籌碼占市值的比重超過20％以上個股，包括瑞儀、漢唐、致伸、欣銓、力成、矽創等。當大型ETF決定調整投資組合，賣出持有的某些股票時，可能會對這些股票的價格造成壓力，尤其是如果這些股票是高股息ETF的主要持倉。這可能導致這些股票價格下跌，對投資者造成損失，須多加注意。
資料來源：各投信官網，嗨錢錢整理。
從成分股調整歷史中，尋找高股息穩定清流
若我們想要避開每次換股都人心惶惶的情況，我們可以怎麼找標的？
下表為2023高股息ETF調整成分股狀況，相較於其他同類型的ETF，00878的換股率明顯較低，這意味著00878的投資策略更為穩定和長期。而持有股票時間較長，可以減少因頻繁換手而帶來的交易成本，00878全年費用率相對低，更助於投資人長期投資收益的積累。同時，也表示它更傾向於，長期持有那些具有良好基本面和穩定股息的公司，而不是被市場短期波動所左右。
資料來源：各投信官網。資料日期：2024年2月29日。*00929因成立未滿一年，總費用非全年度
目前市場最受歡迎存股標的：00878
國泰永續高股息ETF（00878）已成立三年，掛牌以來總報酬率逾70％，在投資標的中因其穩健著名，深受投資人喜愛。加上過去在股災時期表現令人印象深刻，打敗大盤，追漲抗跌又配息優秀，成為目前市場上定期定額存股冠軍，更是３月定期定額交易戶數排行第一。
資料來源：集保中心、證交所。資料日期：2024年4月。
結語
高股息ETF成為投資者關注的焦點之一，被視為穩定收益的利器。然而，隨著多檔高股息ETF的蓬勃發展，如00939、00919、00940等，這些ETF之間的持股重疊度高，再加上台股表現強勁，投資者在面對即將到來的ETF換股時，應該注意多檔高股息ETF之間的成分股重複問題，避免重複持有相同股票。
我們發現，國泰永續高股息ETF（00878）提供了投資人在穩健與高配息中適當選擇，不僅沒有高度重疊成分股問題，更以穩定配息為目標，成立以來配息持續創新高，下個月即將迎來除息，5/16為最後申購日，投資人不妨可以多加關注。已經持有00878的朋友，也建議今年可以再擴大00878的存股張數，增加整體核心持股的耐震程度。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
