讀完這篇文章，你將可以學到：
- 討論新、舊市值型ETF的差異性。找到更適合自己的市值型ETF產品。
- 探討ESG、低碳轉型分數是否會影響企業績效表現。
- 分析元大台灣50（0050）、國泰台灣領袖50（00922）兩檔市值型ETF的異同。
近年台灣ETF火熱，各大投信持續推出聚焦各個產業別或主題的市值型ETF。從最為經典的0050、006208，到新成立的00922、00923，台灣投資人有眾多不同的選擇。今天錢錢就帶各位一起來分析，哪個選擇最適合自己？
文章內容
新代市值型ETF的特點
新一代的市值型ETF，像00922、00923，因為追蹤指數的類型不同，又被稱為smart beta ETF，意即「有機會獲得超額報酬」的ETF。
追蹤指數貼近大盤
換句話說，新一代的市值型ETF，標的指數既有各自的篩選機制，但指數走勢會盡量貼近大盤指數。
但新一代的市值型ETF一定就比較好嗎？不是的！新一代市值型ETF指數篩選邏輯上，比較少依賴市值權重，降低單一成分股過度影響標的指數走勢的可能。所以新一代市值型ETF的走勢更貼近大盤，但也可能會使績效表現低於被動型指數。
低碳永續題材
除此之外，ESG主題也是近年才被重視的投資主題。相對經典的老牌ETF，新一代市值型ETF更加重視成分股企業的ESG評價，或是低碳轉型分數。
ESG在過去十年尚未被高度重視，從過往績效回測無法明確看出企業ESG評分與企業績效表現的直接關係。但根據近期數據顯示，重視ESG發展的企業，更能減少企業資產價格下跌的下行風險。
加上節能減碳成為全球共識，各國、包含台灣未來對碳稅的課徵勢在必行，故未來企業的ESG評分、低碳轉型能力非常可能與績效表現掛勾。
國泰台灣領袖50 ETF（00922）
國泰台灣領袖50 ETF（00922）是國泰投信在今（2023）年3月發行的市值型ETF基金。
00922追蹤指數為「MSCI台灣領袖50精選指數」。主要選股邏輯是以 MSCI 台灣指數 成分股 為母體選樣範圍，再從年度盈餘、MSCI 低碳轉型分數的篩選與調整，挑選出50檔台股領袖級企業做為投資標的。
每年的5月及11月，00922會進行成分股的審核與調整。此外，當MSCI台灣指數調整刪除成分股時，00922也會同步調整刪除成分股。
截至2023年11月7日為止，00922主要投資的主要產業別為半導體業（40%）、金融保險業（19%）。前五大成分股持股企業為：台積電（29.65%）、聯發科（5.39%）、鴻海（4.71%）、台達電（3.90%）、廣達（3.01%）。
資料來源：國泰投信官網，資料日期：2023/11/07。
結論
我們過去就討論過國泰台灣領袖50 ETF（00922）這檔標的，當時對00922的績效表現及行情十分看好。00922也確實如預期，規模大幅飆升，在今年11月初規模突破百億新台幣，成功擠身台股ETF百億俱樂部！
從市場規模及績效表現來看，00922確實是表現不錯的一檔新一代市值型ETF。尤其在0050股價高居不下、讓投資新手難以入手的情況下，與0050成分股重疊性高的00922就是不錯的替代產品。而且00922經理費用只要0050的6折左右，市值規模也大幅增長（市場流動性更加），年化殖利率表現也不錯（最近一期約7%）。
整體而言，對於尚未入手0050，或認為0050價格過高的投資人，國泰台灣領袖50 ETF（00922）其實是一檔不錯的選擇。但若已經入手0050的投資人，建議先考慮個人的投資資產配置，思考該不該入手成分股重疊性高的00922，才能有效分散投資風險。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
