讀完這篇文章，你將可以學到：
- 什麼是MSCI？它的重要性是什麼？
- 摩根士丹利和摩根大通的差異
- 最新MSCI季度調整的台股變動
許多人對於MSCI的身份和業務感到困惑，尤其是在與摩根大通（JP Morgan）的區別上。在金融市場中，混淆這兩家公司可能會讓投資者感到迷失，不確定應該如何做出明智的投資決策。
這種不確定性可能導致投資者錯失重要的投資機會，因為他們可能無法充分理解MSCI的全球指數供應商地位以及摩根士丹利的多元業務範疇。此外，過去的法規限制和分拆歷史使得理解這兩家公司的演變變得更加複雜。
文章內容
什麼是MSCI？
MSCI 是全球第一家指數公司，原本是著名的摩根士丹利資本國際公司，現已更名為明晟公司，和富時、標準普爾同為知名的指數公司，指數公司主要負責編制相關衍生性金融商品的衡量指標以及全球指數，根據國家、市場、地區及產業等進行編纂，並提供給客戶作為投資決策的參考，他們會將全世界各國上市公司按照市值、流動性等數據編制各種指數，供共同基金、ETF及法人機構作為參考，目前和MSCI指數相關的標的價值超過15兆美元，全球超過1300支ETF追蹤MSCI編製的指數。
摩根士丹利與摩根大通的差異？
MSCI （摩根士丹利資本國際公司）：
- 業務範疇： MSCI是一家全球性的金融服務公司，主要業務包括證券和投資管理。該公司在多個領域提供服務，包括股票、債券、外匯、基金、期貨、投資銀行、企業金融咨詢、機構性企業營銷、房地產、私人財富管理、直接投資和機構投資管理等。
- 全球指數供應商： MSCI在全球被視為主要的指數供應商之一。許多ETF（交易所交易基金）使用由MSCI編制發行的指數，這些指數通常代表特定市場、行業或資產類別的表現。
- 歷史： MSCI的歷史可以追溯到摩根大通的一個投資部門。在1933年的法規變革中，摩根大通被迫分拆成商業銀行和投資部門，而投資部門後來演變成了獨立的MSCI。
摩根大通 （JP Morgan）：
- 業務範疇： 摩根大通是一家全球性的金融機構，涵蓋了商業銀行、投資銀行和資產管理等多個業務領域。早期，它是一家純商業銀行，後來隨著法規開放，擴展至投資銀行業務。
- 歷史： 在1933年的法規變革中，摩根大通被迫分拆成商業銀行（小摩）和投資部門（大摩）。這樣的分拆是為了防止銀行投資失敗導致存款損失的風險。然而，隨著1999年法案的廢除，摩根大通重新開始兼營投資銀行業務。
另一方面，摩根大通（小摩）是指摩根大通公司，早期主要是商業銀行，後來擴展至投資銀行業務。歷史上，由於法規限制，摩根大通曾分拆為商業銀行的小摩和投資部門的大摩。然而，隨著法規變革，小摩也開始兼營投資銀行業務。
總的來說，MSCI和摩根大通在金融領域扮演著不同的角色，一個主要從事指數編制和投資管理，另一個則是全方位的金融機構。
什麼是MSCI指數？
MSCI指數是明晟公司編製的股價股數，對於全球市場上的研究員、交易員、基金經理等人來說至關重要。不少研究員、交易員、基金經理等幾乎都依賴MSCI的指數來評估市場、制定投資策略。
由於此指數包含多個市場，MSCI指數也是基金評估的重要基準。眾多基金經理人或指數型基金直接以MSCI指數的成分股作為買賣的標的，每當調整或變動時，都對市場產生顯著的影響力。
最新MSCI季度調整，針對台股調整了什麼？
MSCI每年在2月、5月、8月、11月進行指數的權重和成分股調整，其中2月和8月為季度調整，而5月和11月為半年度調整，通常半年度調整幅度較大。今年11月份的半年度調整將於11月30日的收盤時生效。根據歷史經驗，在當天13:25至13:30的最後集合競價時段，MSCI成分股的股價容易出現大幅波動。投資人應留意當天可能有成分股出現超過3％的上漲或下跌波動。
最新MSCI於2023年11月公布半年度指數調整內容，調整結果將在11月30日盤後生效，具體調整如下：
- 台股「MSCI 全球新興市場指數」權重：由15.10％下調至15.07％，調降0.03％。
- 台股「MSCI 亞洲除日本指數」權重：由17.28％下調至17.22％，調降0.06％。
- 台股「MSCI 全球市場指數」權重：由1.60％上調至1.61％，調升0.01％。
- MSCI全球標準指數：台灣成分股新增1檔，世芯-KY（3661），並剔除1檔，巨大（9921）。
- MSCI全球小型指數：台灣成分股新增8檔，包括營邦 （3693）、碩天 （3617）、定穎投控 （3715）、愛山林 （2540）、旺矽 （6223）、北基 （8927）、矽統 （2363），同時剔除1檔，世芯-KY（3661）。
結語
在金融市場的複雜環境中，搞清楚MSCI和摩根大通的身份與業務範疇對投資者至關重要。這兩家公司的明確區分能夠幫助我們更明晰地制定投資策略，避免因混淆而錯失投資機會。閱讀這篇文章，我們深入了解MSCI作為全球指數供應商的地位，以及摩根士丹利和摩根大通之間的業務差異。同時，我們也把焦點轉向了最新的MSCI調整，尤其是針對台股所做的調整，這將對市場產生重大影響。
這篇文章的目的是為了讓讀者更好地理解金融市場中的一些複雜議題，並在投資決策中更具信心。如果你對於金融知識和市場動態感興趣，歡迎持續關注我們，我們將繼續提供有深度且有趣的財經內容。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實踐經驗，僅供各界參考。本文已經盡力保持合理和客觀的觀點，但不對相關內容和數據的準確性負責。本文不應被視為臺灣證券交易所政策的方向，也不應被解釋為選擇ETF投資標的的建議。）
