深度解讀富邦特選高股息30 ETF（00900）：追蹤高殖利率的投資契機

讀完這篇文章，你將可以學到：

1. 解析富邦特選高股息30 ETF（00900）高殖利率、高股息的背後因素。
2. 提供挑選高配息ETF，要同步參考ETF的殖利率及內扣費用。
3. 討論00900高頻率調整成分股的特別投資策略，及00900投資策略的優缺點。

富邦特選台灣高股息30 ETF，股票代碼00900，是一檔以高股息為主題的ETF。在台灣ETF市場，高股息等於票房保證；自富邦推出00900以來，00900在各大社群平台、論壇被廣泛討論。00900最常被網友討論的地方在於：超高殖利率、高年化報酬率、高股息、高股息PRO MAX等。今天就讓我們一起來討論00900是否如網友說的這麼厲害吧！

一年三次成分股調整 跟著優質配息企業走

00900追蹤指數為特選台灣高股息30指數，由台灣指數公司編制。相較許多參考歷史數據或預估未來股利表現的台股相關指數，00900標的指數是以參考企業實際獲利或實際股利發放相關資訊為依據，所以指數走勢相對貼近企業實際配息結果。

為了全方位參與市場除息行情，00900標的指數每年會做三次審核及調整（4月、7月、12月）。根據這三個時機點企業發布的相關公告，定期檢驗、檢核30檔成分股。實際上，00900一年三次的指數調整策略，成功讓00900自2021年以來指數股利率能持續勝於台股大盤。00900成分股篩選邏輯，主要透過以下四個步驟：

1. 採樣母體：台灣上市與上櫃的市值前200大普通股股票。
2. 流動性檢驗：近三個月日平均成交金額前90%高的股票。
3. 財務指標篩選：近四季營業利益總和為正。每年第一次(4月)及第二次（7月）審核時，會再剔除除息日早於定期審核生效日且現金股利發放頻率為一年一次者。
4. 排序方式：依每年三次的個別成分股調整規則，調整最終30檔成分股清單。

參與93次除息 創造超高殖利率

00900透過每年三次的成分股篩選策略，相對高頻率的參與除息，來捕捉高殖利率。00900透過最新季度財報計算，網羅表現突出的成分股，持續參與高現金股利的優質配息企業，這種投資策略在台股市場是一種相對特別的嘗試。

尤其00900除了在每年5月到9月的配息旺季會最大化捕捉優質配息企業，也不會放過配息淡季及季配、半年配的企業。00900成立以來至2023年9月累計參與93次除息，每年第二次調整（7月）後的除息參與率為全年度最高。

周轉率高 考量內扣費用

值得注意的是，高頻率的更換持股，會促使周轉率提升，進而產生相應的交易成本。00900去年（2022）的累積周轉率為418.2%，相對其他高股息ETF高出許多。建議投資時除了參考年化報酬率，還要評估這檔ETF的內扣費用，包含經理費、管理費、交易手續費等。

根據數據顯示，若投資標的年化報酬率只有5%到8%，建議避免周轉頻率過高的選擇。但若投資標的的年化報酬率更高，則可以依據標的物的報酬率及內扣費用去評估，標的物的實際績效。

結論

富邦特選高股息30 ETF（00900）是台股首檔將「除息因子」納入指數編制規則的ETF。透過特殊的指數編製邏輯，標的指數確實能更緊貼企業的真實配息。00900透過特殊的一年年三次成分股審核規則，持續納入尚未配息或即將配息的個股，剔除已經發放現金股利的個股。00900高頻率的成分股調整機制，讓它一度創造將近10%的高殖利率佳績。

頻繁調整成分股，同時也會增加00900的交易成本，使內扣費用提升。建議投資人評估00900時，不要只關注它的高殖利率，也要注意入手時機及交易成本，盡量避免「賺了配息、陪了價差」的情況發生。

（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）