讀完這篇文章，你將可以學到：
- 了解現階段市場最熱門的投資趨勢。
- 探討台積電擁有的金融債。
- 想跟著台積電投資00933是最好的選擇。
文章內容
為什麼最近金融債夯?
債市收益率高，存股不再是首選
在通膨高漲、利率上升的環境下，金融股和國營企業通常是投資人的首選標的。然而，隨著市場普遍看好明年緩步降息，10年期美債殖利率攀升至近16年的高點，債券價格也同樣創近10年新低。因此，不少股民認為，以投資金融類商品角度來說，現在是買債券的好時機。
下圖一為不同金融債、金融股殖利率，可以觀察到10年投資級金融債殖利率遠高於台灣金融股!
投資債券不僅可以提供穩定的收益，在降息循環中可能獲得資本利得外，金融債長期總報酬，表現實測下也優於金融股。
資料來源：Bloomberg，資料日期：2006/7/31～2023/9/30。
資料來源：Bloomberg，資料日期：2006/7/31～2023/9/30。
茫茫債市，金融債早已成最熱門首選
債券市場的選擇中，金融債券違約率低，是布局殖利率較高的產業債中，相對較安全的選擇，且殖利率表現優異，更是成為近期最熱門的投資首選，下圖為2023/07/13～2023/10/12近三個月內各債券類型累積成交量，其中近期以金融債券類型為最多。
資料來源：Bloomberg，資料日期：2023/07/13～2023/10/12。
台積電與金融債
台積電選擇購入金融債的原因，可能有以下幾點：
追求穩定收益：金融債的收益相對穩定，可以為台積電提供穩定的現金流。
因應通膨：金融債的殖利率近期高達近6%，可以幫助台積電對抗通膨。
分散投資組合，降低風險：台積電主要營收來自半導體製造（如下圖），因此投資金融債可以幫助台積電分散投資組合，降低單一產業的波動影響。
下圖為台積電近五年主要營收來源，其中占比最高的高效能運算產品包含中央處理器（CPU）、加速器、圖形處理器（GPU）、人工智慧處理器（AIPU）等，主要客戶為蘋果、超微、英特爾、輝達。
來源:Bloomberg
看看台積電擁有什麼金融債
台積電近期買入的金融債，主要為美國大型金融公司的公司債。根據台積電的財報資訊，截至2023年6月30日，台積電持有的金融債帳面金額約為新台幣1.2兆元，其中前9大持有標的均為美國大型金融公司，包括美國銀行、摩根士丹利、摩根大通、高盛、富國銀行、花旗、三菱日聯、三井住友、匯豐。
來源:台積電
下為2023/07/13～202310/12近三個月內金融債各金融公司累積交易量圖及表，其中台積電持有金額較高的金融債皆屬大型金融公司，市場上交易量也大多名列前茅。
來源:bloomberg
來源:Bloomberg
台積電所購買的美國大型金融公司公司債特徵：
信用評級高：美國大型金融公司信用評級普遍較高，因此風險相對較低。
流動性佳：美國大型金融公司公司債流動性佳，台積電可以隨時出售以應對市場變化。
收益穩定：美國大型金融公司公司債收益穩定，可以為台積電提供穩定的現金流。
我們能做什麼
台積電近期買進大量金融債，這意味著，台積電看好金融債的投資價值，並選擇美國大型金融公司認為其具有較高的信用評級和流動性。因此，對於散戶和小資族來說，選擇金融債ETF可以跟隨台積電的腳步，分散投資風險，獲得穩定收益。
為什麼金融債ETF散戶、小資族?
投資門檻低：金融債ETF的交易單位通常為1張，每張的價格約為新台幣1萬元，適合小資族投資。
流動性高：金融債ETF在台股市場交易量大，可以隨時買進賣出，不必擔心流動性不足的問題。
分散風險：金融債ETF追蹤指數，持有多檔金融債券，可以分散投資風險。
收益穩定：金融債的收益相對穩定，可以為投資人提供穩定的現金流。
可以關注什麼樣類型的商品?
台積電購入的金融債其中9大持有標的均為美國大型金融公司，這些公司也是金融債ETF：00933B追蹤指數（彭博10年以上美元金融債券指數）的成分債發行人。
錢錢碎念 00933B是追蹤彭博10年以上美元金融債券指數，在最前面的圖一我們可以看出10年以上美元金融債券指數殖利率高達6%，也是目前唯一同時具備首檔月月配+收益平準金的債券ETF，照目前市場情況看來，股市正為於高基期，債市在低基期，金融債指數到期殖利率目前在歷史相對高位，現在正是最好的佈局點。
結語
總體而言，台積電近期買入的金融債，符合台積電分散投資、追求穩定收益、因應通膨的投資策略。此外，美國大型金融公司公司債的信用評級高、流動性佳、收益穩定，也符合台積電的投資需求。而金融債ETF是散戶和小資族跟上投資金融債的一個不錯選擇。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實踐經驗，僅供各界參考。本文已經盡力保持合理和客觀的觀點，但不對相關內容和數據的準確性負責。本文不應被視為臺灣證券交易所政策的方向，也不應被解釋為選擇ETF投資標的的建議。）
