文章內容
美股盤後《市場概況》
- 🔘道瓊-1.09%收38461
- 🔘標普-0.95%收5160
- 🔘納指-0.84%收16170
- 🔘費半-1.65%收4790
- 🔘VIX+5.61%收15.82
- 美國總統拜登：堅持對聯準會降息的預期。預計聯準會年底前將降息。（迫於美國近期通膨情勢）FOMC降息行動可能會延後一個月。
- 美國財政部拍賣390億美元10年期公債，得標利率4.560%（前次為4.166%），投標倍數2.34（前次為2.51）。
- 美國三月CPI&核心CPI年增率為3.5% & 3.8%，月增率皆為0.4%，數據皆高於預期，通膨反彈且核心通膨頑固，降息預期再降溫。
- 美國上半財年預算赤字超1兆美元，利息成本大增36%，截至3月底未償美國有息政府債務的加權平均利率為3.22%。
【會議紀錄：聯準會重申今年適合降息的立場，傾向於將每個月的縮表幅度放慢大約一半】
聯準會會議紀要：幾乎所有官員認為今年降息是適宜的。
官員們尋求「迅速」放慢縮表（壓縮資產負債表規模的）速度。
對於資產負債表，Fed傾向於在調整QT的過程中調整所持美債的上限、而不是調整抵押貸款支持證券（MBS）。
傾向於將每個月QT的幅度縮減約一半；與會者認為，幾乎無需調整MBS的上限。
對進一步縮表採取「謹慎態度」是適當的。
希望在「通膨朝2%目標回落」方面的信心提高。
美國高通膨的頑固性存在不確定性。
某些官員認為，金融條件對美國通膨構成上行風險。
連續三月強於預期的美國CPI的市場影響
- 外匯市場：美元兌日圓34年來首次升穿152，最高至152.73，歐元兌美元跌1%為7月以來最大單日跌幅。
- 金銀市場：現貨黃金一度跌30美元至2,319美元/盎司，隨後逐步收復所有跌幅，現貨白銀更是漲至數據公佈前上方的28.26美元/盎司。
- 債券市場：10年期美債殖利率上破4.5%，2年期美債殖利率漲20BP至4.95%，5/30年期美債殖利率自9月以來首次倒掛。
- 互換定價：互換市場完全消化的聯準會首降日期延後至11月，6月降息押注幾乎消失，堅定今年只降息兩次的預期。
【美國能源部：對墨西哥石油進口創歷史新低】
美國能源資訊署（EIA）：美國上週EIA原油庫存增加584.1萬桶。
從墨西哥的原油進口量下降5.4萬桶/日，至20.9萬桶/日－創歷史新低。
國際新聞
- 加拿大央行維持利率不變，行長表示6月可能降息。
- 世界貿易組織：將2024年全球商品貿易成長預測下調至2.6%（先前預測為3.3%）。
- 上期所對原油、黃金和銅期貨品種實施交易限額。
- 歐盟將調查中國風力渦輪機供應商，中國外交部：保護主義不解決自身問題。
- 據悉香港可能下週批准現貨比特幣ETF，部分ETF產品可能在本月推出。
- 美國稱考慮放寬美公民赴華警示，中國外交部：望盡快撤銷，移除這塊「絆腳石」。
個股訊息
- 台積電3月份營收1,952.1億元新台幣，年增34%，季增7.5%。2024年第一季營收總額為新台幣5,926.4億元，較去年同期成長16.5%。
- 英特爾在其2024產業創新大會上宣布推出全新的Gaudi3人工智慧加速器、全新的至強6品牌，以及包括開放、可擴展系統和下一代產品在內的全端解決方案等 。
- 美國聯邦航空管理局(FAA)正在調查一名波音工程師關於787夢幻飛機存在安全隱患的舉報。
- 摩根士丹利：將英偉達目標價從795美元上調至1,000美元。
- 馬斯克將與印度總理莫迪會面。就印度工廠和投資事宜發表公告。
《美債/美元/原油/黃金/銅》
🔹美債+4.11%收4.546→
CPI數據高於預期使降息預期下降，美債殖利率飆升。
🔹美元+1.04%收105.19→
通膨數據反彈使降息預期下降，美元走強。
🔹西德州+1.06%收85.65(24Q2中位數為79.0)
布蘭特+1.05%收90.03(24Q2中位數為83.0)→
CPI上漲是因為油價走高，其他成分呈現小幅下降；美國年底將大選預期拜登政府將打壓油價。
🔹黃金-0.42%收2352.40→(24Q2中位數為2060)
近期漲多的黃金趁通膨數據高於預期後回檔，後續觀察地緣政治風險能否繼續支撐金價走高。
🔹 CME銅-0.21%收4.276
LME銅-0.21%收9398.0→(24Q2中位數為8595)
美國、中國製造業PMI雙雙報喜，且AI數據中心發展將帶動銅需求顯著增長，銅價可望震盪向上。
*上述中位數預測基準日皆為04/03，資料來源為Bloomberg《CPFC》上統計。
