讀完這篇文章，你將可以學到：
- 全球股市重挫下，面對帳面虧損時的投資決策建議。
- 介紹高息低波的高股息ETF，提供市場大幅度波動下的投資選擇。
- 介紹高股息ETF的優勢，及復華富時高息低波ETF（00731）基本介紹。
近期經濟成長因為各種事件受到阻礙，全球股市面臨重大下挫。相信偏好長期投資、穩定領息的投資人看著存股的帳面虧損，會開始懷疑是不是該選擇中斷存股，可以改而選擇波動較低的高股息ETF。
文章內容
觀察長期趨勢
首先，建議投資人要確認持有的投資標的，其長期趨勢是否持續成長。
如果持有的是產業型ETF，要對其產業環境、主要成分股企業的營運層面有一定瞭解。只要確認產業趨勢、成分股企業營運沒有問題，ETF是長期正成長，即使持有期間價有波動起伏，也不用太在意。
如果持有的是市值型ETF，若基本面分析上沒有問題，其實能持續增持；不論股價高低、市場多空，定期買進才是最重要的。只要能確認持有標的是長期向上，自然就會有信心續抱，不去動它。
反之，若今天持有標的是一檔趨勢不明，或長期趨勢向下的標的；不論投資人是想賺價差、領配息，都建議應該將這檔標的盡快賣出。而持有良好標的時，若還想要同時賺價差，建議可以在滿足二到三成獲利後，再做賣出。
高息低波的高股息ETF
投資人也可以在波動劇烈的市場環境下，選擇高股息低波動的高股息ETF。挑選高股息ETF時，建議從基本資料、配息與費用、產業與成份股佔比、績效、Beta值等五大部份做切入。
台股最早在2007年發行第一檔高股息ETF，距今有16年歷史。過程中，許多投信業者觀察到早期發行的高股息ETF有需要改進的地方，所以在2017年開始陸續將指數編製規則與國際接軌，在「高股息」的基礎上再加上「低波動」的選股因子。
兼顧股利率與低波動的00731
例如復華富時高息低波（00731）的選股方式，就是從富時台灣50指數、富時台灣中型100指數成分股中，篩選出高股利率且波動度低的40檔股票。以下為00731的選股流程：
- 母體：關注台灣交易所掛牌的市值前150大知名企業的富時台灣50指數及富時台灣中型100指數成分股。
- 股利率：將150間大型企業過去一年股利率由高而低排序，挑選最高的60檔股票。
- 波動度：再從過去一年波動度由低而高排序，挑選波動度最低的40檔股票。
- 權重：從股利率及波動度排序，篩選出40檔成分股，依照流通在外市值加權計算各檔成分股的權重。
復華富時台灣高股息低波動（00731）每年只在3月調整一次成分股標的。透過將標的指數之調整頻率降至最低，降低頻繁換股的交易成本，及減少成分股價的衝擊與波動。
00731的評價與基本面
前面我們提到，像是ETF、債券等長期投資項目是否適合買賣，建議從長期趨勢切入並分析。
復華富時高息低波（00731）在2018年第四季以來的歷史台股修正期間，指數表現優於大盤2%至16%；從歷史數據來看，投資標的之低波動特性，確實能有效降低台股大盤回檔風險。且，00731配息也相對穩定，自上市以來的平均股利率高於5%，歷史年化配息率也穩定分布在4.27%至6.92%間。
除了長期趨勢，我們也能從基本面對00731做篩選。首先，00731具備收益平準金，讓長期投資的投資人不會遭遇除息前大額申購而稀釋配息的情況。其次，00731標的指數之主要產業是金融保險、通信網路、電腦及周邊設備，產業分布多元且均衡，能分散投資風險。且00731的產業配置及權重從上市（2018年）以來的穩定度也相對高，讓投資人能透過00731該檔ETF完整參與各產業的長期獲利成長果實。
結論
整體而言，00731這檔高股息ETF嚴選高股息的成分股，持股檔數高達40檔，風險低於單一個股，是存股族在市場大幅度波動下的好選擇。尤其高股息ETF提供相對穩定的股息收益。對追求股息收益的投資者，00731是一個不錯的標的，特別是在低利率環境下，股息不只可以提供較高的現金流，還能進一步降低市場波動帶來的風險。但所有投資都有風險，包括市場風險和潛在的資本損失，提醒投資人應謹慎評估他們的風險承受能力和長期投資目標，並根據個人情況做出明智的投資決策。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
