讀完這篇文章，你將可以學到：
- 分析疫情（2020年）迄今的全球及台灣半導體產業發展概況，探討台灣半導體產業的重要性。
- 評估以台灣半導體產業為投資主題的富邦台灣核心半導體ETF基金（00892）其基本面及歷年績效。
- 討論台灣半導體產業及富邦台灣半導體（00892）的未來走勢。
全球晶圓年產量超過1兆枚，其中台灣出貨量占全球六成以上，更囊括全球九成以上的高端晶圓製造。
文章內容
台灣之光：半導體產業
今年第三季全球十大晶圓代工企業營收排名，第一名為台積電（TSMC），晶圓代工的營收及市場占比都遠超第二名的三星（Samsung）4.67倍。除了台積電，台灣企業如聯電（UMC）、世界先進（VIS）、力積電（PSMC）都榜上有名。可以說，半導體產業讓台灣成為全球矚目的焦點。
2023年第三季全球前十大晶圓代工業者營收排名。資料來源：trendforce，資料日期：2023/12/6。
根據美國半導體行業協會（SIA）今（2023）年10月調查顯示，若台灣有一整年的時間無法生產晶片，將導致全球電子產業營收損失近5千億美元（約新台幣14.3兆元）占台灣GDP的65%，(7626.74億美元（2022年）)，並可能使全球電子供應鏈停止運轉。SIA的數據，直指台灣半導體產業對世界的重大影響。
00892半導體主題ETF
看好整體先進晶圓製程的發展，富邦投信在2021年中推出富邦台灣核心半導體ETF基金，簡稱富邦台灣半導體（00892），一檔以追蹤台灣半導體產業為主題的ETF產品。
從台積電今年第三季的財務報表，也正好驗證00892具先見之明的投資策略：受惠於電腦、智慧型手機零組件、5G及4G中低階手機庫存回補急單挹注，加上3奈米晶圓高價製程正式開始貢獻營收，台積電2023年第三季財務報表創造季營收增加10.2%、達172.5億美元的佳績。
00892指數編製方式
富邦台灣半導體（00892）採用完全複製法追蹤美國洲際交易所（ICE Data Indices, LLC）編制的ICE FactSet 台灣核心半導體指數。換句話說，正常狀況下ICE FactSet 台灣核心半導體指數所篩選的成分股占比，00892都會完全複製。指數規則節錄如下：
- 市值流動性：市值>5億美元，過去3個月平均成交金額>1百萬美元。
- RBICS Level 6：FactSet RBICS Level 6行業分類中的半導體產業。
- 基本面評分：前三大市值企業優先納入。其餘按照GPA（營業毛利/總資產）分數由高至低排序、歸類至半導體製造業或非半導體製造業。
- 30檔成分股：第一大成分股權重≦25%，前五大成分股合計權重≦50%，其餘成分股權重≦6%。
00892前十大成分股
根據今年11月1日數據顯示，00892第一大成分股為台積電（24.05%），其次為聯詠（6.44%）、聯發科（6.33%）、力旺（6.06%）、日月光控股（5.99%）。
00892前十大持股皆為台灣半導體產業龍頭。整體而言，第一大成分股台積電占整體的近四分之一，前十大成分股占整體的72.87%。所以對於想買進00892的投資人，建議要持續留意台積電及台灣半導體產業鏈的發展。
| 富邦台灣半導體（00892） 前十大成分股 | |
| 成分股 | 權重 |
| 台積電 | 24.05% |
| 聯詠 | 6.44% |
| 聯發科 | 6.33% |
| 力旺 | 6.06% |
| 日月光投控 | 5.99% |
| 瑞昱 | 5.90% |
| 聯電 | 5.57% |
| 創意 | 4.99% |
| 環球晶 | 4.34% |
| 力積電 | 3.20% |
資料來源：MoneyDJ理財網，資料時間：2023/11/1。
00892績效表現
疫情下，高速發展半導體產業
2020年COVID-19疫情肆虐，為了避免接觸傳染，居家辦公、遠距教學改變人們的生活型態，個人電腦、雲端伺服器等終端需求大增，帶動全球半導體市場不懼疫情影響，維持6.8%的成長幅度。
2021年疫情情勢較前一年度更為嚴峻，但仍無法壓抑市場需求的反彈，首當其衝的便是汽車市場超乎預期的復甦力道超乎預期。但全球政府為了防堵疫情蔓延，祭出各種封鎖措施，導致半導體大廠產能供應不及，引發全球汽車晶片短缺，整車廠及車用電子廠商開始轉向晶圓代工廠下單，進一步擠壓到晶圓代工廠生產資通訊晶片的產能，導致於全球電子產業供應鏈為了避免缺料開始提高庫存水準，更進一步加劇半導體產能不足問題。半導體產業產能滿載的情況下，造就2021年整體市場創下2021年以來的年成長率新高。
00892跟著半導體產業持穩
2020年以來的半導體缺貨潮，把半導體產業的產值不斷向上推升。這波半導體業高速成長裡，台灣可說是最大受益者。雖然2022年末以來半導體產業揮別疫情紅利，但從2023下半年表現仍可圈可點，且有全年產品平均價格持穩的跡象。
我們再看回來00892上市以來的表現。00892的表現也大概率反映了台灣半導體產業的波動。00892從上市以來，年年都有發放股利，現金股利合計每單位1.15元，上市以來的平均現金殖利率更達4.31%。
| 發放期間 | 除息日 | 現金股利 | 現金殖利率 | 填息天數 |
| 2023 | 2023/11/16 | 0.20 | 1.48% | 4 |
| 2023/07/18 | 0.28 | 2.17% | 77 | |
| 2022 | 2022/11/16 | 0.35 | 3.21% | 45 |
| 2022/07/18 | 0.22 | 2.03% | 3 | |
| 2021 | 2021/11/16 | 0.58 | 3.40% | 30 |
資料來源：MoneyDJ理財網，資料時間：2023/12/15。
結論
半導體產業走過疫情以來的大幅度波動後，現階段回溫訊號陸續釋出，更有專家指出：2024年第二季半導體將會起飛！
產業回穩、行情被看好的情況下，富邦台灣半導體（00892）現階段是一檔值得評估的資訊科技標的。尤其在市場資金與焦點都聚集在債券ETF的情況下，00892相較其他殖利率相近的ETF產品，入手價格並不高。
但若投資人已經有入手台積電股票，或以台積電為最大成分股的ETF，建議評估自己的資產配置及比重。因為00892將近四分之一的成分股權重都是投資台積電。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
