讀完這篇文章，你將可以學到：
- 富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A）的基本面。
- 富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A）的追蹤指數及成分配置。
- 富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A）的亮點及優勢
隨著全球金融市場逐漸擺脫不確定性，台股近期展現出極強的資金動能，證券劃撥存款餘額攀升至四兆元的歷史高位，顯示市場投資信心與熱度正持續升溫。在AI應用落地與高效能運算（HPC）帶動產業結構轉型的背景下，台灣晶圓代工與關鍵零組件的優勢日益擴大。然而，當前市場已從單純的政策驅動轉向資金與產業雙引擎推升，企業間的獲利分化加劇，傳統被動追蹤指數的投資策略已難以完全掌握個別公司的爆發力。這宣告了台股正邁入一個更重視專業選股能力的主動投資新時代，如何在快速輪動的板塊中精準挑選具備護城河的真龍頭，成為現階段創造超額報酬的致勝關鍵。富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A）就是因應這樣的時代需求所生的ETF，將在 5/18 （一）~ 5/20（三）展開募集~
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文章內容
富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A）基本介紹
有別於傳統市值型ETF受限於指數權重，00405A透過專業經理人與投資團隊的操盤，可以規避指數調整被「吃豆腐」的風險。現在台股被動型 ETF 規模過於龐大，每次季調或半年度調整前，成分股名單幾乎都會被特定資金提前預測並卡位，導致 ETF 實際換股時往往買在高點、賣在低點。00405A 作為主動式 ETF，完全不需要對外提前公告換股名單，操盤團隊可以默默在市場上建倉或調節，大幅降低了市場衝擊成本，保護了真實績效。
| 富邦台灣龍耀主動式ETF（00405A） 基本介紹 | |
| 基金類型 | 主動式交易所交易基金 |
| 投資區域 | 中華民國境內及境外 |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 風險等級 | RR4 |
| 發行公司 | 富邦投信 |
| 發行價格 | 新台幣 10 元 |
| 收益分配 | 季配 |
| 經理費率 | 200 億(含)以下：1.2% 200 億(不含)以上：1.0% |
| 保管費率 | 0.035% |
| 保管機構 | 彰化銀行 |
| 基金管理人 | 高晧欣 |
資料來源：嗨錢錢整理。資料日期：2026年5月6日。
00405A產業配置
在產業佈局的戰略上，00405A緊扣台灣科技轉型的核心紅利，採取高度集中且具攻擊性的配置邏輯。整體基金有高達33.5%的比重重倉於半導體產業，並輔以26.8%的電子零組件以及19.5%的通信網路族群，這三大板塊構築了近八成的投資主軸。這樣的配置不僅全面涵蓋了「兆元宴」級別的AI軟硬體供應鏈，更進一步延伸至台灣正積極自主研發的太空低軌衛星產業，以及產值龐大的工具機與機器人自動化革命領域。
我們可以從產業配置看出，經理人試圖在台股高度集中的產業結構中，精準捕捉科技供應鏈裡最具爆發力與長線趨勢的成長波段，並保留5%的流動性部位與少數其他產業以維持操作彈性。
| 產業類別 | 配置比例 (%) |
| 半導體 | 33.5% |
| 電子零組件 | 26.8% |
| 通信網路 | 19.5% |
| 其他電子 | 6.8% |
| 電機機械 | 2.5% |
| 電腦及週邊設備 | 2.0% |
| 其他（含航運、生技、金融、綠能等） | 3.9% |
| 流動性部位 | 5.0% |
資料來源：嗨錢錢整理。資料日期：2026年3月。
00405A 核心持股
為了落實上述的產業戰略，00405A在核心持股的選擇上展現了極高的靈活度，採取「核心搭配衛星」的動態配置。在其前十大投資標的中，涵蓋了各次產業的絕對領導者，例如全球探針卡測試龍頭旺矽、資料中心交換機大廠智邦與連接線大廠貿聯，以及在光通訊與衛星領域佔有重要地位的聯亞、光聖與啟碁。
特別的是，即便台積電具備強大的護城河，但為了追求更具彈性的超額報酬，經理人並未將其列入初期前十大重倉，而是維持約3%至4%的動態比例，將資金重心大幅轉移至前300大市值中具備高成長潛力的中小型設備、光通訊與機器人指標廠，如上銀與鴻勁。這種嚴守單一個股權重上限的作法，既能參與早期紅利，也有效分散了過度集中於單一巨頭的風險。
下表為00405A前十大持股。
| 排名 | 投資標的 | 市場領導地位 | 產業 |
| 1 | 旺矽 | 全球探針卡測試領導廠商 | 半導體 |
| 2 | 智邦 | 資料中心交換機廠商 | 通信網路 |
| 3 | 貿聯 | 資料中心連接傳輸廠商 | 其他電子 |
| 4 | 聯亞 | 全球磊晶片設計領導廠商 | 通信網路 |
| 5 | 欣興 | IC 載板大廠 | 電子零組件 |
| 6 | 群聯 | 記憶體供應商 | 半導體 |
| 7 | 鴻勁 | 半導體 IC 測試設備供應商 | 半導體 |
| 8 | 光聖 | 光通訊元件大廠 | 通信網路 |
| 9 | 啟碁 | 衛星通訊大廠 | 通信網路 |
| 10 | 上銀 | 機器人領域國際重要廠商 | 電機機械 |
資料來源：嗨錢錢整理。資料日期：2026年3月。
目前市場狀況與潛在優勢
市場上常見的被動型 ETF 幾乎被規定要隨時保持極高的持股比例（通常是 90% 以上），遇到系統性風險只能跟著大盤一起往下跳。但主動式 ETF 的經理人如果嗅到總經環境反轉，例如聯準會態度轉變或科技股估值過高，可以迅速拉高現金水位，或者將部位快速輪動到防禦型類股，這在多空交戰的環境中是非常實際的保護機制。
而這檔主動式ETF最核心的護城河，在於其獨創的「SBM質化選股邏輯」與嚴謹的「SMART投資流程」。SBM策略分別代表尋找供不應求、具備定價能力的「高稀缺（Scarcity）」產業，鎖定擁有先進製程與長期壟斷地位的「高壁壘（Barrier）」龍頭，以及挖掘獲利增幅大於營收增幅的「高成長（Momentum）」動能企業。透過這三維度的深度篩選，能確保納入資產池的都是經得起考驗的企業。而在執行層面，SMART流程涵蓋了從大趨勢搜尋到因子精選，再到經理人的Alpha判斷與動態調整，更導入了GRI與VIX雙重風險控管機制。使得00405A不僅是一檔單純的攻擊型產品，更具備了在市場震盪時透過風險警示快速調節水位的防禦能力，能在多變的市場環境中穩健前行。
結語
總結來說，00405A富邦台灣龍耀主動式ETF是專為企圖在台股大多頭中尋找「超越大盤」機會的投資人所量身打造的戰略工具。回顧歷史數據，五月底往往是布局台股中長期成長的優良時機，在AI產業進入應用爆發期、台股資金活水充沛的現在，市場的勝負已轉向企業的基本面差異與經理人的選股眼光。儘管主動型產品伴隨著較高的波動性與經理人風險，但若認同台灣科技股在全球供應鏈的不可替代性，並希望透過專業機構的SBM嚴密邏輯來捕捉隱藏的Alpha紅利，這檔結合了策略彈性、雙重風控與低入手門檻的新形態ETF，無疑是現階段值得深入研究並納入核心資產配置的重要選項。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
