連巴菲特都在買！日本五大商社有什麼厲害之處？

讀完這篇文章，你將可以學到：

1. 日圓貶值影響與日本產業近況。
2. 日本旅遊掃貨潮影響。
3. 五大商社亮點及優勢。

近來，日圓的持續貶值引發了全球旅客對日本的購物狂潮，吸引了大量的國際遊客湧入日本掃貨。然而，這波經濟動蕩背後，不僅僅是旅遊業的興盛，更揭示了日本經濟中的重要角色―五大商社。這些商社在全球市場中的影響力和投資機會，引起了包括巴菲特在內的全球投資者的關注。現在就讓錢錢帶你來深入了解，日本貨幣貶值的情況下，五大商社是如何成為投資人的注目對象！

日圓貶值再掀日本旅遊掃貨潮

日圓的貶值，使得日本商品和服務對外國遊客變得更加廉價，大量來自世界各地的遊客湧入日本，刺激了旅遊和購物需求。根據數據顯示，2022年以來，赴日旅遊的國際遊客人數激增，各大商場和旅遊景點幾乎爆滿，今年3月訪日的外國旅客甚至創下單月新高，首度突破300萬人，而外國觀光客1到3月在日本消費的金額也超過1.7兆日圓。

這一現象不僅帶動了零售和旅遊業的繁榮，也對日本的宏觀經濟產生了積極影響。弱勢日圓挹注了日本企業的出口競爭力，提升了龍頭企業的獲利。但對不是以出口業務為主的中小企業來說，日圓貶值，就意味進口成本增加，營運壓力越來越大。

也就是說，面對目前日圓貶值的局勢，出口企業將受益匪淺，因此投資人應特別關注那些海外營收占公司總營收比重較高，或海外客戶數量占總客戶數量較高的日本企業。這些企業在日圓貶值的環境下，將能夠更有效地提升其競爭力和盈利能力，成為具有潛力的投資標的。

想投資日本最熱題材，五大商社不能錯過

日本的五大商社：三菱商事、三井物產、伊藤忠商事、住友商事和丸紅，究竟有什麼來頭？ 五大商社靠著日本大財團，控制著日本近六成的總資產，不少營收來自海外營收。2022財年，這五大商社的總營收約佔日本名目GDP的逾10%，顯示了它們在經濟中的巨大影響力。這些商社業務多元化，涵蓋能源、金屬、化學品、食品、機械、金融服務和物流等領域，這使得它們能夠在不同的市場環境中保持穩定，並提供了豐富的投資機會。而在台灣人的生活中，五大商社更是形影不離，FamilyMart、KFC、Tomod’s為商社旗下著名的國際品牌！

資料來源：Hi 錢錢整理。

美日台跨國聯盟形成，日本半導體榮光再現

日本在半導體材料與設備方面也是全球的領導者，半導體材料全球市占率約48%，主要半導體設備與零件的全球市占率約31%。而這些商社在半導體產業中的佈局，不僅僅限於貿易，還包括上中下游的全面整合，建立起強大的供應鏈生態系。

近期，日本企業在日本設廠或投資的需求逐漸升高，許多企業預計回日本設廠，這一「揪團回家」趨勢預計將促進日本國內產業的再升級。五大商社在這一過程中扮演著重要角色，它們不僅是貿易商，更擅長整合供應鏈的上中下游，為企業提供全面的服務，支持它們的回流和擴展計劃。這種全方位的產業縱貫模式，讓商社在全球市場中具有獨特的競爭優勢。

資料來源：Hi 錢錢整理。

巴菲特同樣積極加碼，外資重返日股的代表作

而這些投資機會也吸引了全球著名投資者巴菲特的注意，巴菲特旗下波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）最早從2020年8月開始買入五大商社的持股，近年來大量買入日本五大商社的股份，成為它們的重要股東之一。波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）財報顯示，去年底所持日本五大商社股票未實現獲利80億美元，相當於報酬率達到61%，表現比美股更強勁。
巴菲特在2023年曾受訪表示「看好日股、考慮加碼投資」，直言將「無限期」維持對伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產與住友商事這日本五大商社的投資。他對這些商社的投資不僅是代表對其穩定盈利能力的認可，也是對其未來增長潛力的高度評價。因他的投資策略一向以價值投資為主，他看好這些商社在全球市場中的長期發展潛力，以及它們在各自領域內難以被模仿或超越的領先地位。

資料來源：Bloomberg (2023/5/24-2024/5/24)

結語

日圓的持續貶值和隨之而來的旅遊掃貨潮，揭示了日本經濟中的重要角色―五大商社。這些商社不僅在日本國內具有重要影響力，還在全球市場中提供了豐富的投資機會。它們在半導體材料與設備、全方位產業整合及企業回流再投資等方面的佈局，進一步強化了其市場地位。以巴菲特為代表的全球投資者對五大商社的青睞，印證了其穩健的經營模式和未來的增長潛力。對於尋求多元化和穩定回報的投資者來說，日本五大商社無疑是值得深入研究和關注的目標。

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