讀完這篇文章，你將可以學到：
- 你將學到金融債券的基本概念，包括債券的投資作用、風險和收益。
- 你將擁有ETF概念，尤其是對債券ETF的市場局勢、趨勢分析及投資建議。
- 你將了解台灣金融債券ETF的現況，能認識並解析台灣多項金融債券ETF標的物的特點、組成、投資策略。
美國聯準會（Fed）在2023年9月決策維持之前的利率水平（保持在5.25%至5.50%）。隨著升息循環進入往尾聲，明年可能進入緩步降息週期。加上債券價格創下近年新低，債市投資成為投資人的新寵兒。其中，債券ETF被視為相對安全穩健的投資選擇。
文章內容
市場利多！債券大時代
債券價格和殖利率之間是反向關係，殖利率下降時，債券的價格通常會上升，反之亦然。因此，現在購置債券，不只能穩定領息，若未來邁入降息循環，還能再賺取資本利得。
而在其他條件相同的情況下，債券的存續期越長，越能受惠於殖利率下降的利多。因為長期債券有更長的時間來收取利息，所以當市場利率下降，它的高利息變得更有吸引力。
| 錢錢小辭典 存續期間（Duration）指投資人從持有債券至到期日的平均時間段，也就是投資人回收本金與利息的實際平均年限。它會影響債券價格敏感度：存續期越長，通常在利率波動下，債券價格波動較大。 |
選擇百百種，金融債最佳
自2022年以來，各種債券的收益率明顯上升，特別是金融債券的收益率優於一般公司債券。在全球信用債市場，金融業的份額占比超過三分之一，權重最高，可謂是最重要的產業之一。而金融債券的平均違約率比非金融業低，因此被投資人視為是目前債券市場的寵兒。
就連台灣半導體巨擘台積點也對金融債券市場表示看好。根據台積電2023上半年財報，該公司持有的有價證券中，帳面金額排名前九位的公司債發行人皆為「美國大型金融公司」，包括摩根士丹利（G-SIBs第一組）、三井住友（G-SIBs第一組）、富國銀行（G-SIBs第一組）、高盛（G-SIBs第二組）、三菱日聯（G-SIBs第二組）、美國銀行（G-SIBs第三組）、摩根花旗集團（G-SIBs第三組）、HSBC（G-SIBs第三組）和大通集團（G-SIBs第四組）。
這九家公司都被國際組織金融穩定基金會（financial stability board, FSB）列入2022年公布的全球系統性重要性銀行（global systemically important banks, G-SIBs）名單。名單根據不同組別適用不同的額外資本要求，分組數字越高，代表相對嚴格的財務體質。
金融債怎麼挑？四檔金融債ETF比較
如果你想跟著台積電布局金融債，但覺得債券投資門檻太高，別擔心，你可以考慮購買金融債ETF！債券ETF結合了債券的穩定性和股票的高流動性，同時能夠分散風險，並提供相對低的交易成本。此外，它還能追蹤特定債權指數或資產組合，讓你更容易掌握市場情勢。
目前台灣投資人最關心的金融債ETF包含：00933B、00778B、00773B、00724B。以下是這四檔金融債ETF的基本資料比較：
| 交易所代碼 | ETF名稱 | 發行價格 | 一張價格 | 計價幣別 | 收益平準金 | 配息率 |
| 00933B | 國泰10Y+金融債 | 15元 | 15,000元 | 新台幣 | 有 | 月配息 |
| 00778B | 凱基20+ Y金融債 | 34.11元 | 35,110元 | 新台幣 | 無 | 季配息 |
| 00773B | 中信優先金融債 | 35.57元 | 35,570元 | 新台幣 | 無 | 月配息 |
| 00724B | 群益10年IG金融債 | 33.24元 | 33,240元 | 新台幣 | 無 | 季配息 |
00933B，穩健好入門
00933B是目前網路討論度很高的金融債ETF，由國泰投信推出，在2023年9月25日到28日開放募集。它是一檔10年以上投資級金融債ETF，基金名稱為「國泰10年以上投資級金融債券ETF」。以下是00933B吸引大眾關注和討論的優勢：
- 實惠的發行價格
台灣的債券ETF一張價格通常在三到四萬元，價格相對貴，對於大部分小資族或新手投資人來說可能門檻較高。然而，00933B是市場上第一檔15元的公司債ETF，價格親民，降低了進入債券市場的財務門檻。
- 優異的標的指數表現
00933B追蹤的標的指數是長期表現穩健的彭博10年以上美元金融債券指數（bloomberg US corporate 10+ years banking index）。該指數最佳年度報酬曾超過20%。
- 相對低的違約風險
00933B標的指數中的債券信用評等均為投資等級，其中A1級的債券比重最高。前五大持債公司包括為美國銀行（權重18.17%）、摩根大通集團（16.17%）、富國銀行（15.89%）、高盛集團（13.16%）、花旗集團（8.82%），它們都被列入金融穩定基金會2022年公布的全球系統性重要性銀行（G-SIBs）名單。其中美國銀行、富國銀行、高盛集團、花旗集團的信用評等都屬於A3/A-/A-以上，違約風險相對較低。
- 穩健的基本面條件
00933B是台灣第一檔既提供月配息又有收益平準金的債券ETF。從基本面角度來看，對於追求長期穩健回報的投資人來說，00933B是一個相對穩定的好選擇。
| 00933B國泰10Y+金融債ETF | |
| 基金名稱 | 國泰 10 年以上投資及金融債券 ETF 證券投資信託基金 |
| 基金代號 | 00933B |
| 募集時間 | 2023/9/25～2023/9/28 |
| 基金經理人 | 鍾郁婕 |
| 追蹤指數 | 彭博10年以上美元金融債券數 |
| 成分證券檔數 | 121檔(截至2023/7/31) |
| 計價幣別 | 新台幣 |
| 發行價格 | 新台幣15元 |
| 發行最低申購價格 | 新台幣15,000元 |
| 經理費（年） | 20億元以下(含):0.30% 超過20億元:0.20% |
| 保管費（年） | 20億元以下(含):0.15% 20億元~150億元(含):0.10% 超過150億元:0.06% |
| 風險收益等級 | RR2 |
| 收益分配 | 月配息 |
結語
隨著聯準會政策的變化和利率走勢的不確定性，債券市場一直受到廣泛關注。如果你正在尋找穩定的收益機會，金融債券ETF可能是一個相對穩健、高流動性、風險風散和低交易成本的投資選擇。
國泰00933B的廣泛討論，反映投資人對於金融債券ETF在當前金融市場環境中的興趣和需求。它代表了一種投資選擇，有助於投資人多元化其投資組合並追求穩定的收益。
然而，投資人應該要先充分了解金融債券ETF市場及00933B的投資策略，謹慎評估它們是否符合自身的投資目標和風險承受能力之後，再考慮是否將其納入投資組合。
如果你希望獲得更多投資理財資訊，請繼續關注嗨！錢錢，我們將為你提供更多投資觀點和建議。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實踐經驗，僅供各界參考。本文已經盡力保持合理和客觀的觀點，但不對相關內容和數據的準確性負責。本文不應被視為臺灣證券交易所政策的方向，也不應被解釋為選擇ETF投資標的的建議。）
