你是不是也在找一檔，不只可以領息，也能兼顧股價表現的 ETF？在這樣的需求下，由國泰投信推出的 00400A（國泰台股動能高息主動式 ETF），透過主動選股結合成長動能與配息能力，提供不同於傳統高股息 ETF 的投資思路。
這篇文章將帶你認識 00400A 的選股邏輯、配息機制，以及實際申購與交易方式，幫助你更完整評估這檔主動式 ETF。
文章內容
00400A 是什麼？認識國泰首檔台股動能高息主動式 ETF
00400A 是由國泰投信於 2026 年推出的首檔台股主動式 ETF，全名為「國泰台股動能高息主動式 ETF」。與傳統被動追蹤指數的 ETF 不同，00400A 將選股決策交由經理人與投研團隊主動操作，不再只依賴殖利率篩選成分股，而是同時納入企業成長動能與配息能力，在追求價差的同時兼顧穩定現金流。
在策略設計上，00400A 主打「動能＋高息」的雙策略，聚焦具成長潛力的產業與企業，同時納入具備穩定配息能力的標的，讓投資人在市場上漲時有機會掌握報酬，在震盪時也能透過股息降低波動影響。
至於發行背景，國泰投信深耕台灣資產管理市場多年，管理規模達新台幣 2.39 兆元，並擁有超過百人的投資研究團隊，平均研究資歷超過 10 年。旗下 ETF 發行數量在市場上具領先地位，也多次獲得國內外資產管理獎項肯定。在這樣的資源與經驗基礎下，00400A 作為國泰切入主動式 ETF 市場的重要代表產品，也更具備策略執行與長期發展的支撐。
00400A 如何選股？動能股與高股息選股邏輯
00400A（國泰台股動能高息主動式 ETF）採用「由下而上（Bottom-up）」的選股策略，從全台 1,800 多家上市櫃公司中進行篩選。首先剔除流動性不足，以及近四季 EPS 合計未為正的標的，再透過量化數據與質化研究交叉評估，最終精選出約 50 至 60 檔成分股。
其核心選股邏輯與投資策略，可從以下 2 個大面向理解：
▎動能股與高股息（Smart Beta）
00400A 打破傳統僅以殖利率為依據的選股方式，採用「動能出擊」與「收益防守」的雙軌策略：
● 動能股：在量化篩選階段，會主動剔除近一年營收成長率與營業利益率排名落在市場後 20% 的企業，藉此汰弱留強。資金將集中配置於具備成長動能的產業與個股，例如 AI 晶片、散熱與先進製程供應鏈，提升在多頭市場中掌握超額報酬（Alpha）的機會。
● 高股息：在收益條件上，個股需符合近一年股利總額或現金殖利率位居市場前 50%，並進一步評估填息速度、填息率與波動表現。同時也重視企業的自由現金流，優先配置於具備穩定獲利能力的高息權值股，提升投資組合的夏普值（Sharpe Ratio），在市場震盪時維持相對穩定的表現。
▎主動式選股
相較於被動式 ETF，00400A 擁有更高的操作彈性。
● 擺脫指數限制：不需依循固定指數調整規則，經理人可依市場變化即時調整持股，降低傳統 ETF 換股滯後的問題。
● 降低高息陷阱風險：透過主動研究與基本面分析，能避開「高配息但成長轉弱」的企業，避免出現領了股息卻承受價差損失的情況。
● 靈活配置與長期佈局並重：操作上偏向長期持有具競爭力的企業，同時保留調整空間。當新產業趨勢出現時可提前布局，市場波動加劇時，也能提高現金流穩定或價值型股票的比重，以控制整體風險。
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00400A 如何配息？收益機制與費用結構介紹
00400A 如何配息呢？其實關鍵在於收益來源的組成與整體費用結構。以下將介紹其配息機制、收益平準金制度，以及相關成本與風險，幫助你更完整掌握這檔主動式 ETF：
| 基金名稱 | 國泰台股動能高息主動式 ETF |
| 基金代號 | 00400A |
| 募集時間 | 2026 年 3 月 23 日至 3 月 25 日 |
| 上市時間 | 依官方公告為準 |
| 發行價格 | 每單位 10 元 |
| 配息機制 | 月配息（含收益平準金） |
| 保管銀行 | 中國信託商業銀行 |
| 風險等級 | RR4 |
| 製表時間：2026 年 3 月 27 日 | |
▎00400A 配息機制
00400A 採用月配息設計，適合有現金流需求的投資人，例如希望定期領息的小資族或退休族。配息來源主要包含三個部分：成分股發放的股息、經理人主動操作所實現的資本利得，以及透過衍生性商品取得的權利金收入。
在配息目標上，經理團隊預期長期年化配息率約落在 7% 至 9% 區間。基金成立初期，由於股息尚未穩定累積，配息可能以資本利得為主要來源；隨著時間推進，才會逐步回歸以股息為核心。
▎收益平準金制度
當基金規模在短時間內增加時，00400A 透過收益平準金機制，避免新進資金稀釋原有投資人的配息水準，使整體配息表現更平穩。
在基金剛掛牌、規模尚未穩定的階段，經理人可能會適度運用收益平準金；隨著基金運作成熟，仍會以股息與資本利得作為主要配息來源。
▎經理費與保管費
00400A 屬於主動式 ETF，仰賴經理人與投研團隊進行選股與調整，因此內扣費用相較被動型 ETF 略高。其費用結構如下：
● 經理費（年）：0.90%
● 保管費（年）：採累進費率，基金規模在新台幣 100 億元（含）以下為 0.06%，超過部分為 0.04%
▎基金風險等級
00400A 的風險報酬等級為 RR4，屬於中高風險。雖然透過高現金流企業作為支撐，有助於降低波動，但整體投資組合中仍有相當比例集中於台灣電子產業，例如半導體與 AI 供應鏈，因此會受到產業循環與市場波動影響。
投資人需要留意，主動式股票型 ETF 並非保本商品，也不適合作為定存替代選項，在投入資金前應評估自身風險承受能力與投資目標。
00400A 怎麼買？申購方式與交易流程
00400A 要怎麼申購與交易？無論是在募集期間參與認購，或是上市後透過證券帳戶買賣，流程其實都不複雜。以下將為你說明 00400A 的申購方式：
▎00400A 募集期間申購方式
在募集期間，投資人可透過與 國泰投信 合作的基金銷售機構（如各大證券商）進行申購。募集時間為 2026 年 3 月 23 日至 3 月 25 日，發行價格為每單位新台幣 10 元，也就是約 1 萬元即可申購一張（1,000 股），入手門檻相對親民。
若習慣使用券商 APP，也可透過線上方式完成申購。例如在 永豐金證券 的「大戶豐 APP」中，進入 IPO 募集專區，即可 24 小時透過手機操作完成申購流程，提升操作便利性。
▎00400A 上市後交易方式
待 00400A 募集結束並依官方公告正式掛牌後，將如同一般上市櫃股票，在集中市場中進行即時交易。投資人無需額外開戶，只要使用既有的台股證券帳戶，即可透過慣用的券商下單系統，搜尋代號「00400A」或名稱進行買進。
在交易單位上，00400A 同樣具備彈性。投資人可選擇以整張（1,000 股）交易，也能透過零股方式分批買進，讓資金較少的投資人也能逐步布局，參與市場表現。
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