讀完這篇文章，你將可以學到：
- 最新電動車銷售概況，及先進國家對電動車的推動策略。
- 從2022年電動車首次突破千萬銷量的成績，討論正式進入成長期的電動車未來趨勢。
- 綜合分析四檔電動車ETF的基本面及特點：國泰智能電動車（00893）、富邦未來車（00895）、中信電池及儲能科技（00902）、新光標普電動車（00925）。
歐盟已於2021年提出禁售新燃油車（並於2023上半年通過），要求2030年起新售車輛的碳排量要比2021年削減55%，並在2035年起新售車輛要達零碳排，不再販售使用傳統汽油車跟柴油車。美國拜登政府在2021年上台後，也帶領美國重新加入《巴黎協定》，承諾美國在2030年前的碳排量將比2005年程度減少50%至52%的目標，並在2050年實現淨零碳排的目標。拜登的政策方針符合淨零碳排、減緩溫室效應的國際主流意見，讓電動車發展等高端製造業成為一項重要舉措。
隨著各國政府陸續響應環境議題，放棄燃油車、積極推動電動車相關政策及資源，現階段汽車產業的轉型將會比銷售成長更為重要。根據預測，2027年的電動汽車（EV）銷量預計將佔全球新車銷量的三分之一。隨著各界資源向電動車靠攏，電動車技術快速發展，將同步帶動AI人工智慧、自動駕駛等高端技術被運用至運輸產業，自動無人駕駛將在不久後將來被實踐。一旦電動車結合自動駕駛技術趨於成熟，將是引領第四次工業革命的浪潮。
文章內容
電動車正式進入成長期
2022年被稱為全球電動車市場的里程碑。歷經10年的推動，全球電動車銷量在2022年第一次突破千萬輛規模，從2017年的122萬輛成長至2022年的1,052萬輛。電動車市場能在短短5年間成長近10倍，是產業生命週期（Industry life cycle）理論中典型的「成長期」徵兆。依據2023上半年的全球電動車銷量，國際環保署（IEA）保守預估2023年全球電動車銷量有機會達1,400萬輛，維持約35至40%的高成長率。
全球電動車市場銷售量。資料來源：EV-Volumes，車輛中心整理。資料日期：2012/01-2022/12。
電動車銷量持續正成長
為了落實淨零碳排目標，各國積極透過補助、減稅、設置低碳區等各種方式，協助推動電動車發展。政府帶頭鼓勵民眾選擇電動運具，加上電動車持續發表出各種新穎便利功能，讓電動車成為消費者購車的手要選項之一。
全球美玥電動車銷量統計顯示，電動車的月銷量長期以來呈現正成長。2023年9月份全球電動車銷量更達134萬輛，年營收增長率（Year in year, YOY）成長23%，創下單月銷量歷史新高的紀錄。
資料來源：INSIDEEVs、EVVOLUMES，Hi 錢錢整理。資料日期：2021/07-2023/09。
電動車主題ETF正夯
電動車產業的快速增長，國內外投資市場陸續推出以電動車為主題的ETF。國泰全球智能電動車（00893）開響第一槍，推出台灣第一檔電動車主題ETF後，富邦、新光、中信等各大投信也相繼跟進，電動車ETF儼然儼然邁入戰國時代。
今天我們將綜合討論四檔電動車ETF：國泰智能電動車（00893）、富邦未來車（00895）、中信電池及儲能科技（00902）、新光標普電動車（00925），提供對投資電動車產業有興趣的各位一些建議。
四檔電動車ETF 基本面
從內扣費用（經理費+保管費）來看，00893、00895、00902、00925都差不多。四者最主要的差別還是在其追蹤指數，追蹤指數會影響四者的投資產業及成分股。
比起中信電池及儲能科技（00902），國泰智能電動車（00893）、富邦未來車（00895）、新光標普電動車（00925）三檔電動車ETF重點投資美國電動車相關企業。像00893、00895、00925重點投資區域在美國，美股占比成分皆達50%以上，更適合風險程度較高的投資人。但也因為00893、00895、00925因為美股占比高，投資時必須同步考慮到美元匯率，這會影響ETF淨值。
且00893、00895、00925沒有配息，更適合追求資本利得的投資人，例如2023年初到11月底00895基金漲幅就高達66.55%。想獲得固定現金流的投資人，則能考慮季配息的00902。資本利得和固定配息在投資領域中具有不同的特點和目的，沒有絕對的好壞優劣，建議還是依照投資人自己的資金需求和投資習慣做配置。
| 項目 | 國泰智能電動車（00893） | 富邦未來車 （00895） | 中信電池及儲能科技（00902） | 新光標普電動車（00925） |
| 追蹤指數 | ICE FactSet 全球智能電動車指數 | MSCI ACWI IMI 精選未來車30指數 | ICE FactSet 電池與儲能科技指數 | 標普Kensho 電動車市值加權指數 |
| 經理費 | 0.9% | 0.9% | 0.9% | 0.9% |
| 保管費 | 0.2% | 0.2% | 0.2% | 0.2% |
| 收益分配 | 不配息 | 不配息 | 季配息 | 不配息 |
| 規模 | 新台幣190.44億 | 新台幣60.53億 | 新台幣66.37億 | 新台幣1.30億 |
| 主要特色 | 聚焦電車產業鏈 限制電車營收比重 區域囊括全球 | AI關鍵字選股 聚焦電動車及AI 包含傳統車廠 區域囊括全球 持股相較集中 | 聚焦電池產業鏈 區分上游及下游 中國占比50%以上 | AI關鍵字選股 聚焦電車產業鏈 持股總數不固定 僅限美國上市 |
資料來源：各投信官網，富邦投信整理。資料日期：截至2023/10/31。
四檔電動車ETF投資產業及成分股
00893集中投資全球的電動車產業鏈，00925則聚焦美國的電動車產業鏈；由於兩者涵蓋的產業別較單一，系統風險較高。相比之下，00895則涵蓋全球的車用電子、共享和自駕車技術等更多產業，甚至包含轉型中的傳統車廠，系統風險相對較小。
| 富邦未來車 （00895） | 國泰智能電動車 （00893） | 新光標普電動車 （00925） | 中信電池及儲能科技（00902） | ||||
| 成分股 | 占比 | 成分股 | 占比 | 成分股 | 占比 | 成分股 | 占比 |
| 輝達 | 24.9% | 輝達 | 15.04% | 特斯拉 | 10.84% | 寧德時代 | 10.62% |
| 特斯拉 | 17.63% | 特斯拉 | 14.47% | 本田 | 10.24% | 三星電管 | 7.88% |
| 台積電 | 12.74% | 超微 | 13.73% | 福特 | 7.38% | LG化學 | 7.09% |
| 豐田 | 6.14% | 伊頓 | 7.84% | 通用 | 7.25% | 雅保 | 6.87% |
| 超微 | 4.91% | 寧德時代 | 5.25% | 理想 | 5.46% | TDK | 6.55% |
| 德州儀器 | 3.89% | ABB | 4.82% | 豐田 | 5.3% | 維諦 | 6.31% |
| 伊頓 | 2.93% | 恩智浦 | 4.1% | 安森美 | 4.61% | LG新能源 | 5.24% |
| 優步 | 2.35% | 英飛凌 | 3.23% | 康明斯公司 | 4.4% | Ecopro | 4.15% |
| 奧萊利 | 2.09% | 理想汽車 | 2.8% | 蔚來汽車 | 4.03% | 陽光電源 | 3.84% |
| 加拿大 太平洋鐵路 | 1.99% | 比亞迪 | 2.47% | 德州儀器 | 3.87% | 天齊鋰業 | 3.41% |
各檔電動車ETF前十大成分股。資料來源：各投信官網。，料日期：2023/10/31。
結論
雖然國泰智能電動車（00893）、富邦未來車（00895）、中信電池及儲能科技（00902）、新光標普電動車（00925）皆標榜電動車ETF，但四檔ETF投資產業及成分股的篩選，還是有很大的不同。
00893投資產業涵蓋全球的電動車產業的上、中、下游龍頭企業，也包含電動車的電池製造商。而富邦未來車ETF（00895）投資產業則不限於電動車概念股，而是聚焦在移動關鍵科技及相關產業趨勢，包含：電動車、無人駕駛、共享經濟模式、電商產業、車聯網技術等等。由於00895涵蓋的產業別更廣，00895更能夠分散風險，所以系統性風險相對較低。
由於00893、00895兩檔ETF除了投資產業及成分股的不同，其他部分皆相差無幾。不管是成分股調整頻率、權重限制、手續費及內扣費用都差不多，而且00893、00895都沒有配息。所以挑選電動車ETF，主要還是要由投資產業別、系統風險高低來判斷。 （本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
