讀完這篇文章，你將可以學到：
- 比特幣目前的市場近況及利多因素。
- 國泰數位支付服務ETF（00909）的追蹤指數及成分股。
- 國泰數位支付服務ETF（00909）的亮點及優勢。
【2025年11月更新】
近期，加密貨幣市場迎來重大政策利多與機構行動，為市場發展確立新方向。從美國前總統川普公開力挺加密資產、特赦幣安創始人趙長鵬，到川普家族因迷因幣獲取巨額收入，確立了繼 AI 之後的下一波全球趨勢。
在政策利多訊號釋出之際，市場也迅速反應。大量持有比特幣的 Strategy Inc (MSTR) 再度出手增持，科技巨頭 IBM 也宣佈推出數位資產平台，顯示加密貨幣正加速獲得主流金融機構和企業的認可。
00909 追蹤的「Solactive全球數位支付服務指數」策略性地鎖定「數位支付」、「數位資產發行」與「基礎建設」等四大核心趨勢，替投資人精準打包了數位資產生態系：
• 基礎設施與礦業（近 40%）： 包含 Strategy、Marathon、RIOT 等比特幣儲備商與礦商。
• 交易與穩定幣（約 16%）： 囊括 Coinbase、Circle、Robinhood 等核心交易與發行機構。
• 傳統支付升級（約 30%）： 聚焦 Visa、Mastercard、Paypal 等加速數位轉型的支付巨頭。
00909布局成分股近4成直接持有比特幣，不只直接參與加密貨幣趨勢，同時也持有算力出租相關業務的比重超過20%，搭上 AI 爆發成長趨勢。而受惠於這些正向訊號，國泰全球數位支付服務ETF（00909）繳出亮眼成績單，近 6 個月報酬率高達 82%、近2年報酬率達214%，榮登 10 月份公會統計的跨國投資產業類 ETF 報酬榜首。
資料來源：投信投顧公會，2025/10/31，基金分類為跨國投資─指數股票型-產業類，基金成立日2022/7/1。
【2025年8月更新】
2025 年加密市場的焦點，已不只停留在比特幣，而是延伸到「穩定幣」與「數位支付」的實際應用。最大亮點之一是 Coinbase ——美國規模最大的加密貨幣交易所——在 5 月 19 日正式納入標普 500 指數，成為首家進入該指數的純加密公司，象徵產業邁向主流金融舞台。值得注意的是，在國內美股 ETF 當中，國泰數位支付服務（00909） 對 Coinbase 的持股比重仍維持在相對高水準，約 3.3%（資料更新：2025/11），遠勝於其他僅約 0.1% 的水準，讓 00909 的表現格外突出。另一方面，穩定幣巨頭 Circle 於 6 月掛牌上市後股價與市值一度飆漲後回落，近期趨於穩定，並於2025年 8 月初納入 00909 成分股，使這檔 ETF 再度吸引市場目光，成為投資人布局加密與數位支付趨勢的首選。
比特幣，作為虛擬貨幣市場的巨頭，其價格波動一直是投資者關注的焦點。比特幣近期價格一路攀升，一度突破歷史新高，比特幣市場的波動也為勇敢的投資者帶來了機遇，尤其是2024年４月迎來比特幣減半，不少投資人更是透過國內加密資產相關ETF波段操作，以期獲得更多收益。
文章內容
比特幣熱度轉向，穩定幣成新引擎
【2025年8月更新】
回顧過去，比特幣價格大漲往往來自「減半效應」與「ETF 上市」等事件。然而 2025 年的故事已經改變：比特幣逐漸轉為「價值儲存」角色，而市場焦點則轉移到穩定幣。
穩定幣的受歡迎原因有三：
- 避風港角色：大多數穩定幣與美元錨定，波動低，可供投資人暫時停泊資金。
- 支付效率：跨境轉帳更快、更低成本，突破傳統金融時間與費用限制。
- 資產上鏈：未來實體資產（RWA）將大規模搬上區塊鏈，交易媒介就是穩定幣。研究機構預估，RWA 市場規模在 2030 年前將突破兆美元。
美國財政部長更預測，全球穩定幣市值在 2028 年底可望突破 2 兆美元，約是目前規模的十倍。近期，香港、韓國與台灣等地也紛紛加快制定虛擬資產監管規範，讓穩定幣不僅具投資題材，也具備政策背書。
值得注意的是，國泰數位支付服務 ETF（00909）正是少數已經把「穩定幣生態」納入投資組合的標的。其追蹤的 Solactive 全球數位支付服務指數，最新將 USDC 發行商 Circle 納入成分股，搭配 Coinbase、Robinhood、Block、Paypal、Visa 等公司，等於同時卡位「穩定幣發行＋支付通路＋鏈上基礎設施」。
比特幣與穩定幣：雙軌推動鏈上經濟
雖然市場焦點正逐步轉向穩定幣，但比特幣依然是鏈上經濟的「核心價值儲存資產」。川普政府推動的「比特幣儲備法案」與退休金投資開放政策，讓比特幣具備長期增值與國家級背書；而穩定幣則在跨境支付、資金避險與資產上鏈的應用中，提供更廣泛的流通性。
對投資人來說，真正的機會不是「二選一」，而是同時卡位比特幣與穩定幣生態。 國泰數位支付服務 ETF（00909）正好整合了這兩大主軸，等於一次掌握「價值儲存＋支付應用」的雙重紅利。
比特幣ETF上市、減半效應，兩大利多國內卻無法投資
2024年初，美國證管會（SEC）批准了十一檔直接投資比特幣的指數股票型基金（ETF）在美國上市，這消息大大推升了比特幣價格。加上比特幣於2024年4月「減半」，而減半往往對比特幣價格帶來提升，回顧過往3次減半事件，分別在2012年、2016年和2020年，三次減半時機，比特幣在減半後的12個月內分別大漲8191%、267%及495%。也就是說，價格創新高的時間點約在減半後的6～12個月內。
資料來源：Bloomberg。資料日期：2024年3月13日。
而這兩大利多消息也讓向來強力看多比特幣，有「女股神」之稱的方舟投資（ARK Invest）經理人伍德（Cathie Wood）當時也釋出消息，再度喊出驚人的目標價，指出比特幣有望攻堅 380 萬美元。
雖然SEC對於比特幣現貨ETF給予放行，但對於國內民眾希望投資比特幣ETF，可能還要等等。根據規定，ETF追蹤指數的成分股必須是股票、債券等其他經核准的有價證券，比特幣並非有價證券，因此投信業者無法發行。即便有國外業者前來台灣賣比特幣ETF或基金，也視同違法。
至於國內投信業者能否推出追蹤美國上市比特幣ETF的基金，單純的直接連結是不可行的。而國泰數位支付服務ETF（00909）指數與虛擬貨幣間相關性高，根據 Bloomberg 數據，00909追蹤指數與比特幣走勢呈高度正相關（相關係數 0.7），想投資比特幣的國內民眾不妨可以考慮轉移目標，選擇與比特幣走勢相關度高的標的，間接參與投資。
資料來源：投信官網、研究報告整理。資料日期：2019年1月至2024年2月。
比特幣的替代選擇： 國泰數位支付服務ETF （00909）
【2025年11月更新】
想要參與虛擬貨幣市場，但對比特幣的高波動性感到畏懼的投資者來說，國泰數位支付服務（00909）ETF可能是一個值得考慮的替代選擇。00909這款ETF是全台首檔、也是唯一與虛擬資產相關性最高的ETF，追蹤「 Solactive 全球數位支付服務指數」，指數著重計算致力數位資產基礎建設、數位資產發行、數位資產軟體、數位支付等行業開展業務的公司，高度聚焦虛擬資產基礎建設的獨特優勢，是國內投資人參與幣圈趨勢的強勢工具。
下表為00909前十大持股，前兩大持股之一的 IREN Ltd. （9.29%） 是專注於比特幣挖礦的公司，搭配 Riot 區塊鏈公司、核心科學公司、Cipher Mining Inc. 等，顯示 00909 透過基礎建設和挖礦服務，提供了極高純度且與比特幣走勢緊密相關的投資機會。
| 股票名稱 | 持股權重 |
| IREN Ltd | 9.29% |
| 超微 （AMD） | 6.18% |
| Robinhood Markets Inc | 5.40% |
| 應用數位公司 | 4.94% |
| 輝達 （NVIDIA） | 4.54% |
| SBI控股公司 | 4.51% |
| Riot區塊鏈公司 | 4.47% |
| 布洛克公司 （Block） | 4.17% |
| 核心科學公司 | 4.14% |
| Cipher Mining Inc | 3.96% |
資料來源：投信官網、研究報告整理。資料日期： 2025年10月31日。
00909同時將將超微 （AMD, 6.18%） 與 輝達 （NVIDIA, 4.54%） 納入核心持股，不僅受益於區塊鏈和數位資產運算對高性能晶片的需求，同時也直接卡位了當前最熱門的 AI 算力題材，兼具了金融科技與硬體創新兩大紅利。
結語
無論是比特幣、穩定幣還是國泰數位支付服務ETF，都代表了虛擬貨幣市場的一部分，這個市場充滿了機遇和挑戰。對於投資人而言，重要的是要在追逐利潤的同時，不失對風險的警惕。合理分配資產、審慎選擇投資工具，將有助於在虛擬貨幣市場中獲得更加穩健的收益。隨著技術和市場的發展，虛擬貨幣可能會繼續成為金融領域的一個重要領域，而投資者則需要不斷學習和調整策略，才能在這個變化莫測的市場中立於不敗之地。
（本文內容為金融投資愛好者針對特定議題提供的研究意見及實務經驗，已儘量保持合理及客觀角度，不負責相關內容及數據之正確性，僅提供各界參考，不應引申為臺灣證券交易所之政策方向，且不應作為選擇ETF投資標的之建議。）
